Теория Доу для трейдеров

Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Теория Доу

Свое начало Теория Доу положила в конце XIX века. К слову, сам г-н Доу и не подозревал, вероятно, что в недалеком будущем его труды будут так называться и заимеют небывалую популярность в трейдинге.

Теория Доу – это серия публикаций Чарльза Доу, первого редактора знаменитого Wall Street Journal. Чарльз Доу описывал свою теорию применительно к фондовому рынку. Однако, уже сегодня очевидно, что её можно применить к любому активу. Чарльз Доу говорит нам о том, что цена представляет собой отражение всей доступной информации о событиях, которые происходят сейчас на рынке и влияют на спрос и предложение. Иными словами, рынок учитывает всё. Теория Доу даёт понимание тренда, его фаз и моделей. При грамотном использовании, Теория даёт возможность находить тренд в фазе зарождения и брать максимальные движения с рынка.

Интересен так же тот факт, что, хоть основоположником Теории Доу и является Чарльз Доу, однако, большинство постулатов сформулировал и преобразил именно Уильям Гамильтон. Непосредственно работы Гамильтона самые важные в Теории Доу, с которой мы сейчас ознакомимся.

Жмите кнопку «изучить» — и узнавайте, как торговать по Теории Доу!

Наша статья будет посвящена известному многим трейдерам методу, который называется теория Доу. Мы постараемся рассмотреть, в чем заключается метод торговли по теории Доу, как эта теория «появилась на свет» и почему она настолько важна для современного трейдинга.

В первую очередь, теория Доу Джонса будет важна тем, кто выбирает торговлю на биржах и различных внебиржевых рынках. Однако, для всех остальных рыночных игроков данная методика так же будет весьма полезна.

Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Возникновение теории Доу

Теория Доу датируется 19-ым веком. Как уже становится понятно, основоположник данной методики – Чарльз Доу, американский исследователь и журналист, а так же соучредитель компании “Dow Jones and Co”. Человек этот знаменит, прежде всего, тем, что является создателем известнейшего индекса Доу Джонса. Да-да, по сей день этот индекс продолжает быть важнейшим инструментом, с которым работает вся мировая экономика.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

Но, что удивительно, теория Доу для торговли на Форекс стала известной только после того, как г-н Доу умер, а саму теорию доработали. Взяв за основу труды Доу, над теорией потрудились С.А. Нельсон, Дж. Шефер, У. Гамильтон, Р. Ри. Только после этого и возникло название метода – Теория Доу. При жизни Чарльза Доу такое название не использовалось.

При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения. Все это продолжалось много лет и легло в основу современной Теории Доу.

Суть теории Доу

Если Вы внимательно взглянете не теорию Доу в том виде, в каком ее оставили для нас последователи Чарльза Доу, то увидите множество постулатов (утверждений), гипотез (предположений), которые описывают или объясняют закономерности в ценовых изменениях на любые активы, однако, прежде всего – на те активы, где цена устанавливается именно рынком. Сюда входят все ценные бумаги, металлы, валюта, товары мирового спроса и тому подобное.

Если говорить еще более обще, то теория Доу Джонса сводится к изучению единственного термина, или понятия – цены. Непосредственно вокруг ценового формирования на биржевые активы и строятся все гипотезы и постулаты, которые входят в технический анализ по Чарльзу Доу.

Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Однако, теория Доу построена не только на техническом анализе. Здесь есть так же и фундаментальный рыночный анализ. Помимо этого, теория так же затрагивает психологию участников биржевых торгов. Все это вместе значит, что теория Доу Джонса несет в себе обширный и комплексный подход к исследованиям.

Предлагаем Вам рассмотреть основные положения, которые содержит в себе метод торговли по теории Доу.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

6 постулатов теории Доу

Как мы уже писали выше, последователями Чарльза Доу было выделено шесть утверждений, согласно которым и работает теория Доу. Рассмотрим каждое из них.

  • На рынке работает три вида тренда. По теории Доу Джонса вводится такое понятие, как «тренд на рынке». Что это значит? Авторы определили его таким образом. Линия тренда – ценовое движение, где каждый новый максимум будет выше предыдущего (действует для восходящего тренда), либо каждый новый минимум будет ниже предыдущего (действует для нисходящего тренда).

Выделяют всего 3 вида трендов.

  • Первичный тренд – или долгосрочный тренд. Это глобальный, формирующийся годами тренд.
  • Вторичный тренд – или среднесрочный тренд. Это формирующийся несколько месяцев тренд.
  • Малый тренд – или краткосрочный тренд. Это формирующийся за небольшой период тренд: пару недель, дней, либо часов.

Ниже на скриншоте представлен пример малого тренда.

  • Любой первичный (он же долгосрочный) тренд состоит из 3-ех фаз. Любая тенденция долгосрочного характера, по теории Доу Джонса, несет в себе три фазы развития:
  1. Фаза накопления – в этот период о том, что зарождается новый тренд, знает только ограниченное количество рыночных игроков. В это время они начинают открывать сделки, однако, объемы их относительно всего рынка небольшие. Из-за этого они не могут выступить в качестве сильного ценового драйвера. В период фазы накопления цена несущественно, слабо изменяется.
  2. Фаза участия – в этот период происходит формирование тренда. Сделки в это время начинают открывать многие рыночные участники, осознав окончательно, что формирование тренда уже произошло. Из-за того, что происходит массовое открытие позиций, стимулируется динамика тенденции. Благодаря таким закономерностям, цена в период фазы участия изменяется сильно и довольно быстро.
  3. Фаза реализации – так называется последняя фаза тренда, где цена достает до максимальных (минимальных) значений. В это время на рынке происходит самый настоящий ажиотаж. Активы практически сметаются и распродаются. Именно в этот период наблюдаются мощнейшие скачки валютных котировок. Как правило, в фазу реализации опытные инвесторы, те самые акулы рынка, как раз-таки начинают закрывать все свои позиции, которые они открыли во время первой и второй фазы, потому что понимают, что на рынке уже наблюдаются зоны перекупленности/перепроданности. И как это бывает, после таких рыночных настроений следует резкий откат в обратном, противоположном направлении.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

  • Рынок способен учитывать все. К слову, это утверждение и сейчас входит в тройку главных правил ценового формирования на рынке. Данное утверждение означает то, что на цену способна повлиять любая новость, технические или фундаментальные факторы и даже психология торговых участников.
  • Индексы биржи обязаны быть согласованы. Чтобы принять то, либо иное торговое решение трейдеры Форекс зачастую пользуются сигналами, дающие фондовые индексы и различные агрегированные показатели, способные отражать динамику определенного рыночного сегмента. Так вот теория Доу Джонса говорит, что данные показатели обязательно нужно сопоставлять между собой и использовать их только тогда, когда их изменения не противоположны друг другу. Это утверждение было выдвинуто на базе анализа различных изменениях индекса Доу-Джонса.
  • Тренд всегда должен быть подкреплен торговым объемом. Для того, чтобы трейдер был уверенным в трендовом формировании, нужно сопоставлять ценовую динамику с динамикой объемов сделок на Форекс. И если перед трейдером будет настоящий тренд – то обе динамики должны изменяться в одном направлении. А если цена падает/растет, а торговый объем не меняется или изменяется в противоположном направлении – перед трейдером просто краткосрочная тенденция, вызванная всем, чем угодно. И эта тенденция не означает усиление/формирование/разворот глобального тренда.
  • Тренд работает ровно до того момента, пока не появляется четкий сигнал о его развороте. Это самое точное утверждение, которое имеет теория Доу Джонса. Как его использовать? Когда Вы проводите технический анализ по Чарльзу Доу, то не нужно гадать, когда же, наконец, произойдет разворот тренда и пытаться совершать сделки против этого тренда. Такая торговля просто обречена на провал. Присмотритесь к рынку, он сам покажет Вам разворот. Ведь, лучше немного потерять своей прибыли в самом начале торговли, чем без конца терять свой капитал, просто «тыча пальцем в небо». Используя метод торговли по теории Доу, открывайте сделки по тренду, но ни в коем случае не против него, даже если Вы заметили определенное ценовое изменение в противоположном направлении. Нужно расценивать это изменение, как корректировку, но не как трендовое изменение. Особенно, когда для такого изменения нет причин.

Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу.

Весь технический анализ по Чарльзу Доу сводится к тому, чтобы выбрать безопасные и оптимальные моменты, чтобы открыть сделку и заработать на спекуляция на бирже в долгосрочной перспективе.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

Таким образом, мы с Вами рассмотрели, в чем же заключается суть теории Чарльза Доу, как выполнять технический анализ, согласно методике Доу Джонса. Безусловно, это далеко не все описание этой по-настоящему важной для всего рынка теории. Чтобы еще больше узнать о техническом анализе по Чарльзу Доу, нужно самому сесть и прочесть много литературы, а еще лучше, использовать полученные знания на практике.

Еще раз повторим, что на теории Доу Джонса базируется весь современный технический анализ Форекс. Зная основы данной методики, можно понять смысл работы всего валютного рынка.

Теория Доу Джонса

Доу учитывал только цены закрытия. Индексы должны были закрываться выше предыдущих пиков, либо ниже последних низов, чтобы быть значительными. Внутридневные колебания не имели значения.

Теория Доу. Сколько в ней истины?

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Теория Доу была разработана еще в начале ХХ века, но ее постулаты и идеи остаются до сих пор основой наших знаний о техническом анализе фондового рынка. Например, некоторые ее аспекты отобразились в волновой теории Эллиота, а «рынок учитывает все» является основной фразой каждого активного трейдера. Но с течением времени она слабнет, поскольку экономика расширяется, появляются новые методы и инструменты анализа. На этой странице основное внимание мы уделим не принципам, на которых базируется теория Доу, а проблемам, что возникают при ее использовании.

История развития теории Доу

3,

Нужно заглянуть в историю, чтобы понять настоящее. Теория Доу была сформулирована в 1900 году из серии статей в Wall Street Journal, опубликованных Чарльзом Доу (умер в 1902). Здесь он отображал свое видение динамики фондового рынка, а также сформировал некоторые принципы для измерения его состояния.

Теория Доу

Доу верил, что фондовый рынок является надежным показателем работы экономики страны, и что его анализ может дать человеку четкое представление об основных тенденциях как в пределах какой-то отрасли, так и в отдельно взятых компаниях.

На основании этого, Доу впервые создал промышленный индекс Доу Джонса и железнодорожный индекс (сейчас транспортный), которые изначально были выложены в Wall Street Journal. Он верил, что эти индексы будут адекватно отображать экономическое состояние бизнес среды, поскольку они покрывали две наибольшие отрасли того времени: промышленную и железнодорожную. И хотя за последние 100 лет ситуация кардинально изменилась, теория Доу все еще привязаны к этим биржевым индексам.

6,

Теория Доу: принципы

Что ж, давайте теперь рассмотрим основные положения теории Доу. Я не буду останавливаться в деталях на каждом из них по двум причинам. Во-первых, вы, наверное, и сами их хорошо знаете. Даже если это не так, то в интернете данной информации много. Во-вторых, на блоге о трейдинге публиковалось уже достаточно много статей, которые касаются этой темы. Так что, где это нужно, я буду давать ссылку.

  1. Рынок учитывает все. Самый основной принцип, на мой взгляд. Разбирая тему анализа фондового рынка, мы обращались и к фундаментальным показателям, и к биржевым новостям, и к финансовой аналитике и … Но, как подметил Доу, вся эта информация уже давно поглощена рынком и отобразилась в его цене. Таким образом, все, что вам нужно – это график акций, который учитывает все события, влияющие на экономику и бизнес.
  2. Существует три типа трендов. Читайте «Что такое тренд? Почему торговля по тренду наиболее предпочтительна?»
  3. Тренд имеет три фазы. Читайте «4 фазы рынка, которые должен знать каждый трейдер». У вас сразу же возникнет вопрос: «Теория Доу говорит 3 фазы, а ты рассказываешь о четырех». Дело в том, что первая и третья фазы идентичны. Вы легко разберетесь по ходу чтения.
  4. Тренд продолжается, пока не появится очевидный сигнал его разворота. Читайте «Трёхшаговый метод, который в 80% определяет разворот тренда».
  5. Биржевые индексы должны подкреплять друг друга. Здесь Доу имеет ввиду именно те два индекса, что разработал он. Но сегодня их больше и главенство между ними изменилось. Читайте «Что такое биржевые индексы на множестве примеров» и «Популярные биржевые индексы американского рынка».
  6. Тренд подтверждается объемами торгов. Читайте «Индикатор объемов и объемы торгов» и «Еще один способ определения силы тренда».

Проблемы с теорией Доу

1. Как определять разворот тренда? Доу верил, что тренд продолжается пока появляются новые максимумы или минимумы. Смотрите на это схематически:

9

Пока трейдер по такой схеме дождется сигнала разворота тенденции, то большая часть пути еже будет пройдена ценой. А ведь «большие деньги» входят на рынок именно в самом начале. Какие выходы? Первый, торговать средне- или долгосрочные тренды, когда есть уверенность в их длительном продолжении. Второй, торговать на откате цены и входить в основании разворота, как это описано в стратегии свинг трейдинга на этом сайте.

2. Изменение биржевых индексов. Со времен формирования теории Доу, произошли изменения в экономике. Связь, которая существовала между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса, ослабла. Сегодня рынок следует за новыми технологиями в сфере науки, техники и медицины. Это привело к появлению всевозможных биржевых индексов, которые не всегда четко коррелируют между собой. Теперь представьте, что вам нужно следить, например, за шестью индексами, и дожидаться их подтверждения друг друга.

1

3. Технический анализ существовал и до теории Доу. Свечной анализ появился намного раньше своего западного аналога. Восточные трейдеры успешно активно торговали на биржах, применяя свечные модели и японские свечи. Но, несмотря на это, я бы не воспринимал эти два вида технического анализа, как конкурентов. Наоборот, они эффективно дополняют друг друга, что я активно стараюсь показать и доказать на своем сайте.

1

Заключение

Теория Доу, несмотря ни на что, по сей день является основой для технического анализа. Какие бы проблемы не возникали при ее использовании, и как бы ее ценность не приуменьшали фундаменталисты, она всегда будет полагаться на объективные факты: цену и объемы торгов. Важнее этого для активного трейдера на рынке нет. И основываясь именно с этой позиции (о важности и объективности цены), я утверждаю, что теория Доу в связке со свечным анализом является священным Граалем для трейдера. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Теория Доу. Подробное объяснение.

Теория Доу

Чтобы разобраться в сути технического анализа, необходимо обратиться к первоисточнику. Вот уже более 100 лет как им является теория Доу. Именно она определяет технический анализ, каким мы его знаем и используем сейчас.

Теория Доу, как таковая, была сформулировала Чарльзом Доу в своей редакторской колонке, которая выходила в основанном им журнале Wall Street Journal с 1900 по 1902 год. В этих редакционных статьях Доу описывал структуру рынка акций и то, как его можно использовать для определения состояния экономики всей страны.

Доу скончался в 1902 году и его теория, в завершенном виде, никогда не публиковалась. Этим занялись последователи Доу, что оформили ее в нескольких своих работах. Среди них был Вильям Гамильтон (William P. Hamilton ), Роберт Риа (Robert Rhea), Джорж Шефер (George Schaefer) и Ричард Рассел (Richard Russell).

Интересна личность самого Чарльза Доу. Основатель компании Dow Jones и журнала The Wall Street Journal, он родился в простой фермерской семье. Не имея специального образования, Доу несколько лет работал репортером и редактором в провинциальных газетах и журналах.

В одной из газет Доу поручили писать о различных исторических событиях. Так, постепенно, он стал изучать различные экономические явления прошлого, что влияли на настоящее.

Исследования Доу поражали своей глубиной и детализацией. Начальство заметило его труды и Доу стал тесно взаимодействовать с банкирами и биржевыми трейдерами для написания все более значимых журналистских расследований. Так Доу узнал изнанку финансового мира. Банкиры и промышленники за стаканчиком виски были весьма откровенны и делились своими секретами, а Доу все это старательно записывал.

Затем он переехал в Нью-Йорк и познакомился с Эдвардом Девисом Джонсом — другим журналистом. Так родилась компания «Доу Джонс», оттуда же пошел и ныне всемирно известный «индекс Доу Джонса». В 1889 году на свет появилось первое издание знаменитого журнала Wall Street Journal.

Чарльз Доу прошел тот путь, что всегда вдохновлял меня лично. Из самых низов, будучи обычным провинциальным репортером, что писал о домохозяйках, он основал самый известный в мире финансовый журнал, а его теория легла в основу современного технического анализа, используемого трейдерами всей планеты. Я тоже так хочу и кто знает, возможно, когда-нибудь создам свой трейдерский проект, что войдет в века или, по крайней мере, в историю моего этажа (кек). Ну а бингуру для разминки (мечтать не вредно, я знаю).

Короче говоря, почти вся основа технического анализа — это теория Доу. Именно ее изучают абсолютно все трейдеры, прежде чем попадают на Уолл Стрит. Ее знает каждый трейдер, банкир и инвестиционный менеджер в мире.

Рынок учитывает все

Это первое, что нужно усвоить. По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем.

Эмоции, инфляции, данные об учетных ставках, все это уже заложено в ценах, заранее. Кроме, конечно, даже теоретически недоступных данных вроде точной даты нового землетрясения. Но даже риск этого чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах.

Все это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать будущие события. В действительности, в рыночных ценах просто заключены все факторы, что на них влияют и могут повлиять в будущем. По мере того, как ситуация и рыночные риски меняются, изменяется и сам рынок, реагируя на новую информацию.

Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной. Сама мысль о том, что для анализа графика нужен только… график, была настоящим прорывом.

Теория основана на цене, однако, Доу говорил о рынке в целом, а не о ценах конкретных активов, будь-то акции или валютные пары. Под них теорию адаптировали уже его последователи.

В отношении всего рынка, по теории Доу необходимо смотреть за движением главных рыночных индексов. Если они идут в тренде, то влияют на настроение инвесторов. Заложены в теорию и некоторые фундаментальные концепции, учитывающие оценку финансового состояния компаний, что важно при торговле акциями.

Итак, первый вывод — рынок учитывает все и дает предостаточно подсказок, по которым можно понять его дальнейшее движение.

Три тренда

Анализ трендов — следующий этап теории Доу. Когда рынок движется в определенном направлении, он никогда не делает это прямой красивой линией.

Рынок всегда движется так:

  • новая вершина;
  • откат;
  • новая вершина.

За откатом следует новое максимальное значение, новый откат и так пока тренд не поменяется.

В результате, любой тренд можно разложить на несколько этапов. У каждого этапа будет свое максимальное и минимальное значение.

Если тренд идет вверх, то каждое максимальное значение будет больше предыдущего. Аналогично и для нисходящего тренда, где каждый минимум обновляет предыдущее минимальное значение.

По теории Доу существует 3 типа трендов:

  • основной;
  • второстепенный;
  • незначительный.

Основной тренд длится более года. Второстепенный — от 3 недель до 3 месяцев, причем зачастую он может идти против общего тренда. Незначительный тренд длится до трех недель и, как правило, идет в рамках общего тренда.

Основной тренд

Это ключевое движение рынка. Для его определения необходимо на графике открыть таймфрейм побольше, скажем, месячный или недельный. Этот глобальный тренд, в конечном итоге, влияет на все, в том числе на второстепенный и незначительный тренды.

По теории Доу глобальный тренд длится 1-3 года что, впрочем, может меняться. Для скриншота ниже мы переходим на 1-месячный ТФ и рисуем линию тренда.

Основной тренд остается в силе, пока не будет четких указаний на его завершение. Одним из таких указаний может быть, например, закрытие рынка ниже предыдущего максимума.

Второстепенный тренд

Рынок движется в направлении основного тренда. Второстепенный же тренд, как правило, идет против основного тренда либо как коррекция к нему.

Вот так основной тренд может идти вверх, а второстепенные тренды — вниз. В данном случае, мы переходим на 1-дневный ТФ и рисуем второстепенные линии трендов. Как видите, в точности по теории они идут против основного тренда.

По теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откат против основного тренда длится от 30 до 60% от его движения.

Также второстепенный тренд обычно куда более волатильный, нежели основной.

Незначительный тренд

В теории, это движение рынка продолжительностью до 3 недель. Как правило, представляет собой коррекцию к второстепенному тренду. Для скриншота ниже мы используем ТФ 1 час.

Тренды Доу в краткосрочных — интрадей — сделках

Теория рассчитана, как вы поняли, в первую очередь на фондовый рынок (других во времена Доу не было). Отсюда такие продолжительные периоды: 1-3 года, 1-3 месяца и т. д.

Однако, в тех же бинарных и прочих контрактах, а также в форексе трейдеры, в основном, работают с экспирацией до 1 часа, ждать никто не любит (для длительных периодов есть акции).

Поэтому мы можем используя принцип номер 1 — рынок учитывает все — чтобы адаптировать эти сроки для интрадея. Такая адаптация уже проведена на скриншотах выше, где мы использовали более “мелкие” таймфреймы.

  • основной тренд: 1-месячный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-дневный ТФ;
  • незначительный тренд: 1-часовой ТФ.
  • основной тренд: 1-дневный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-часовой ТФ;
  • незначительный тренд: 15 или 5-минутный ТФ.

Именно так и проводится анализ на графике. Открываете график на 1 дневном ТФ, рисуете линию тренда или канал. Затем на 1 часе, повторяете, и на 15 минутах. Готово — 3 цикла движения цены.

3 фазы рыночного тренда

Согласно теории Доу, у каждого основного тренда есть 3 ключевые фазы:

  • фаза накопления (распределения);
  • фаза публичного участия;
  • фаза паники (реализации).

Рассмотрим мы их на весьма наглядном примере бычьего (восходящего) рынка для акций компании Apple.

Фаза накопления

Это первая фаза, начало восходящего тренда. Именно на этом этапе инвесторы входят в рынок. Как правило, эта фаза начинается по завершению нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу.

Безусловно, обнаружить фазу накопления не так просто. Нередко она идет после нисходящего тренда. А он может быть, в свою очередь, просто второстепенным трендом в общем нисходящем тренде. В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат.

С технической точки зрения начало нового тренда всегда сопровождается периодом консолидации. Это когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению.

Подтвердить же новый тренд можно тогда, когда рынок не обновил предыдущие минимумы.

Фаза участия

«Продвинутые» инвесторы входят в рынок на фазе накопления. По их мнению, худшее уже позади. Когда тренд действительно разворачивается, начинается этап публичного участия.

Экономические данные улучшаются, рынок насыщается хорошими новостями (скажем, Apple продемонстрировала хороший рост квартальной прибыли). Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключается на данной фазе.

Эта фаза самая длительная из всех, она также характеризуется наиболее активным движением. Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы.

Фаза реализации (паники)

На этой фазе инвесторы, что зашли на первой фазе накопления, из рынка выходят. А рынок начинает демонстрировать совершенно нелогичное поведение.

Множество инвесторов, очарованные сильнейшим трендом, начинают думать, что он будет всегда и торопятся принять в нем участие. При этом основные участники из него выходят или уже вышли.

В результате, такие инвесторы в азарте покупают на самом пике тренда, незадолго до его впечатляющего падения.

Чтобы определить эту фазу, необходимо внимательно изучать признаки того, что рост рынка завершен. При этом чем активнее рост рынка, тем сильнее будет последующее падение.

Это мы наблюдали недавно на примере китайского фондового рынка — только посмотрите на эту драму с композитным индексом Шанхайской биржи. Миллионы необразованных китайских домохозяек надували фондовый пузырь, который затем впечатляюще лопнул и разорил многих из них.

А вот если бы домохозяйки потрудились изучить теорию Доу, они бы сообразили, что происходит на панической фазе реализации и сберегли бы свои кровные, выгодно продав акции задолго до падения рынка.

Аналогичная история, когда основной тренд медвежий и идет вниз. Ситуация повторяется зеркальным образом, а на этапе реализации нередко формируется самая настоящая паника, когда множество инвесторов сбрасывают свои активы и цена получает последний нисходящий импульс перед ростом.

Теория ДОУ — основа современного технического анализа

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга

Для рынка акций актуальны два индекса, разработанных Доу:

  • промышленный индекс Доу Джонса (Dow Industrials);
  • транспортный индекс Доу Джонса (Dow Transportations).

Эти индексы можно считать усредненным показателем цены акций, что в них входят. Скажем, транспортный индекс Доу Джонса учитывает цены акций 20 компаний.

Согласно теории Доу, общее настроение рынка должно подтверждаться совпадающими направлениями обоих индексов. Это актуально, безусловно, для рынка акций. Но также играет роль и для валютного рынка. При этом, если индексы расходятся, значит четкого тренда попросту нет.

Корреляция между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса используется для определения состояния всего американского фондового рынка. Как видим, дела у него идут неплохо.

Тренд должен подтверждаться объемами

В отличие от валютных пар, где реальных объемов нет, на рынке акций по ним есть полная информация. Поэтому для прогноза акций нужно учитывать как финансовые показатели компаний, их выпустивших, так и данные по объемам.

Согласно теории Доу, ничего сложного здесь нет. Если тренд идет вверх, должны расти и объемы. Если же цена идет против тренда, объемы должны падать.

Объемы увеличиваются, поскольку трейдеры активно закупают акции на фазе накопления и участия. Малые же объемы на этапах коррекции свидетельствуют о том, что большинство трейдеров не закрывает свои позиции, поскольку верит в силу общего тренда.

Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается. Скажем, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются — медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка совсем невелики.

По теории Доу, если тренд подтвержден объемами, то рыночная ликвидность (денежки, что вращаются в рынке) будет следовать за трендом, а не против него.

Напоминаю, что по валютным парам нет достоверных объемов. Однако, мы можем получить косвенные данные – открытый интерес по валютным фьючерсам. Об этом позднее в Университете.

Тренд работает, пока нет указаний на его разворот

Тренд позволяет определить общее направление движения рынка — тенденцию, которой он следует. Золотое правило гласит «не работайте против тренда» и это совершенно справедливо.

Согласно теории Доу, тренд работает до тех пор, пока не появляются убедительные доказательства его завершения.

При этом важно не перепутать второстепенное или незначительное движение с настоящим разворотом. Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной.

Подтверждение и разворот тренда

Сам Доу указывал, как можно определять силу тренда и предугадывать его разворот. Эту же идею можно изучить и в работах Мартина Принга. Основной метод, как можно подтвердить разворот тренда — это анализ максимальных и минимальных значений цены.

Как мы помним, цена не идет в одной прямой линии, она всегда состоит из движений и откатов. Поэтому любой тренд, в его общем представлении, выглядит вот так:

А вот так выглядит нисходящий тренд:

Как мы помним, по теории Доу на разворот тренда должны быть конкретные указания. Какими они могут быть? Когда рынок не может обновить максимум или минимум цены — это указание на разворот тренда

Посмотрим на следующий пример. Видите — значение 6 должно было обновить значение 4, вместо этого оно оказалось куда ниже. Это признак разворота рынка:

Аналогично для нисходящего тренда:

Когда цене не удается обновить максимум – это намекает о том, что быки выдохлись. Самое время ожидать разворот, что мы и наблюдаем:

Наследие теории Доу

Технический анализ начался с теории Доу и до сих пор является его основой. На этой теории основаны и многие другие, скажем, волны Эллиота. Шли годы, менялся рынок, базовый индекс Доу вообще переименовали и он стал «транспортным», а был когда-то железнодорожным.

Как и любая теория, на практике вы столкнетесь с массой особенностей. Скажем, указания на разворот тренда весьма консервативны и зачастую происходят тогда, когда рынок уже устойчиво развернулся и прошел в новом направлении немалое расстояние.

Поменялись и индексы. В эпоху Доу королем были железные дороги, а сейчас — информационные технологии. Но все это частности. Изменились индексы? Надо просто изучать новые. Скажем, если вы работаете с акциями высокотехнологических компаний, вам понадобятся индексы нового поколения уже для них (индексы NASDAQ в помощь).

Теория адаптируется, она живет и меняется вместе с рынком. Тренды, корреляция индексов, значения цены, обновление максимумов и минимумов — все это является основой технического анализа. Это фундамент для работы с рынком уже детализированными методиками, к которым мы далее и перейдем.

Теория Доу в техническом анализе!

Теория Доу представляет собой ряд принципов, которые помогают определить движение и направление рынка.

Вы хотите торговать на рынке, но не знаете, как начать? Не можете разобраться в трендах? Тогда читайте дальше, мы поможем.

В этой статье мы постараемся ответить на ваши вопросы и расскажем:

✴️ Что такое теория Доу

✴️ Принципы теории Доу

✴️ Как торговать по теории Доу

✴️ С какими индикаторами применять теорию Доу?

ТЕОРИЯ ДОУ | Биография Чарльза Доу | Индекс ДОУ ДЖОНСА | Известные трейдеры

Теория Доу – Кем был Чарльз Доу?

Чарльз Доу был сыном фермера и родился в Стерлинге в 1851 году. Его отец умер, когда Чарльзу было всего 6 лет, так что мальчику пришлось бросить школу и начать работать, чтобы содержать семью.

Позже Чарльз Доу начал карьеру журналиста, а в 1889 году основал компанию «Dow Jones». Эта компания первой опубликовала индекс, призванный отображать движение фондового рынка. Этот индекс в конечном итоге и получил название «Dow Jones».

Что такое теория Доу?

Теория Доу основана на анализе максимумов и минимумов рыночных колебаний, с помощью которого можно предсказать направление рынка.

Согласно теории Доу, важность этих максимумов и минимумов заключается в их положении по отношению к предыдущим максимумам и минимумам.

Эта методология позволяет вам разобраться в торговом графике и лучше понять, что происходит с активом.

Этот простой анализ даже новичкам поможет разобраться, в какой области развивается финансовый инструмент.

Еще один важный момент! Чарльз Доу поддержал общее мнение, что цена актива и возникающие в результате колебания на торговом графике содержат всю необходимую информацию, как доступную на текущий момент, так и ожидаемую в будущем.

Хотите узнать об этом больше и открыть для себя новые торговые стратегии? Хороший способ – пройти наш бесплатный онлайн-курс. Зарегистрируйтесь прямо сейчас!

Теория Доу: основные принципы

Теория Доу основана на 6 принципах:

✳️ Рынок учитывает все!

Это означает, что любое событие, которое влияет на спрос и предложение, отражается на торговом графике в цене соответствующего актива.

✳️ На рынке есть всего три типа трендов.

Согласно теории Доу, рынок движется по трем типам трендов:

☝️ Основной тренд (долгосрочный). Продолжительность от 1 до 3 лет. Это сильнейший тренд.

☝️ Второстепенный тренд (среднесрочный). Продолжительность от 3 недель до 3 месяцев. Обычно это коррекция основного тренда, то есть движение в его рамках, но в противоположном направлении.

☝️ Незначительный тренд (краткосрочный). Продолжительность менее 3 недель. Коррекция второстепенного тренда.

Основные тренды делятся на 3 фазы

☝️ Бычий или восходящий тренд: фаза накопления – фаза участия – фаза накопления.

☝️ Медвежий тренд: фаза накопления – фаза участия – фаза реализации.

Источник: CFD IBEX 35, недельный график, MT5 Admiral Markets. Диапазон данных: с 12 февраля 2022 г. по 3 марта 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

✳️ Объем торгов должен подтверждать тренд:

✴️ Восходящий тренд: если цена идет вверх, объем должен увеличиваться. Если цена снижается, объем должен уменьшиться.

✴️ Нисходящий тренд: произойдет обратное. Если цена растет, объем должен уменьшаться. Если цена снижается, объем должен увеличиваться.

✳️ Подтверждение транспортного и промышленного индекса Доу Джонса:

Теория Доу говорит нам, что существующий тренд должен быть подтвержден этими двумя индексами (они должны следовать одному и тому же тренду). Если нет, это может быть признаком ослабления или разворота тренда.

✳️ Срок действия текущего тренда до демонстрации изменения

Теории Доу в техническом анализе

Изучив 6 принципов, на которых основана теория Доу, можно увидеть, что основной принцип теории Доу в техническом анализе заключается в использовании высоких и низких точек рынка для определения рыночной ситуации, поэтому:

➡ Восходящий или бычий тренд: если на торговом графике можно увидеть последовательность все более высоких максимумов и минимумов, согласно теории Доу, мы видим восходящий тренд и на рынке больше покупателей, чем продавцов.

Источник: EUR/USD CFD, график D1, MT5 Admiral Markets. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

➡ Нисходящий или медвежий тренд: если на торговом графике можно идентифицировать последовательность все более низких максимумов и минимумов, согласно теории Доу, мы нисходящий тренд, то есть на рынке больше продавцов, чем покупателей.

Источник: USD / CAD CFD, график D1, MT5 Admiral Markets. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Что происходит в ином случае?

Финансовые рынки могут существовать только в двух состояниях:

При таком подходе рынок, который больше не следует за трендом, развивается, чтобы консолидироваться до следующего импульса, что приведет к развороту тренда.

Источник: EUR / USD CFD, график D1, MT5 Admiral Markets. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Dow Theory: как с ней работать?

Для торговли по теории Доу первым делом необходима торговая платформа. Если у вас ее еще нет, загрузите ее бесплатно, нажав на баннер ниже. Если вам кажется, что вы пока не готовы к торговле на реальном рынке, всегда можно открыть бесплатный безрисковый демо-счет!

После того, как вы определите тренд с помощью индикатора или в соответствии с дискреционным анализом, основанным на теории Доу, вам просто нужно решить, что изменить в своей торговой стратегии, чтобы улучшить ее.

Теория Доу: поддержка и сопротивление

Источник: EURUSD, Daily график, MT5 Admiral Markets. Диапазон данных: с 20 сентября 2022 г. по 3 марта 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Теория Доу: Применение в Трейдинге

Как мы видим на предыдущем графике, уровень 1.10000 несколько раз выступал в качестве уровня поддержки и сопротивления и после превышения уровня 1.109911 достиг нового минимума на 1.09642, начав новый нисходящий тренд в соответствии с теорией Доу, но оставив область 1.10000 в качестве основного уровня поддержки. Прорыв на этом уровне дает возможности для изучения нового тренда в этой валютной паре.

Какие преимущества у этого метода?

Все очень просто и логично:

☝️ Он позволяет изучить каждый сценарий

☝️ Он прогнозирует рыночную тенденцию

☝️ Он указывает точки входа в рынок

☝️ Цена может продолжить движение, не возвращаясь в желаемую область.

☝️ Чтобы понять эффективность сигнала, важно учитывать историю или бэктестинг.

Теория Доу: Каскад минимумов

Источник: CFD DAX 30, график H1, MT5 Admiral Markets. Диапазон данных: с 15 января 2022 г. по 7 февраля 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

На графике выше видно, как цена последовательно пробивает разные минимумы, и мы получаем четкий нисходящий тренд на СDF DAX30.

В чем преимущества этого метода?

➢ Этот тип сигналов Forex доступен всем, позволяет использовать все возможности рынка и идеален для трендового рынка с небольшим откатом.

➢ Очень часто он требует более крупного стоп-лосса, что влияет на соотношение прибыли/убытка по каждой позиции.

Теория Доу Джонса | Что такое Теория Доу | IFCM Group

➢ Это довольно агрессивный способ входа на рынок, поэтому сначала стратегию нужно протестировать.

Теория Доу: Каскад максимумов

Случай тот же, но в обратном порядке.

Источник: CFD DAX 30, дневной график, MT5 Admiral Markets. Диапазон данных: с 28 ноября 2022 г. по 10 сентября 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Лучшие индикаторы для применения теории Доу в техническом анализе

Вам трудно определить максимумы и минимумы рынка?

Ниже мы расскажем вам обо всех бесплатных индикаторах, включенных в торговую платформу MetaTrader 4 и 5.

Теория Доу

Некоторые бесплатные индикаторы позволяют просто и объективно применять теорию Доу.

⤥ Технический индикатор Fractal

Этот бесплатный индикатор MetaTrader – один из инструментов Билла Вильямса для анализа финансовых рынков и получения прибыли на них.

Каждая фрактальная точка служит ориентиром, поскольку она может быть максимумом или минимумом.

Таким образом становится проще определять максимумы и минимумы.

Источник: CFD DAX 30, график H4, MT5 Admiral Markets, индикатор фракталов. Диапазон данных: 17 января 2022 г. — 10 февраля 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

⤥ Индикатор Heiken Ashi

Индикатор Heiken Ashi показывает на своем графике разноцветные свечи, это упрощает понимание тренда и подает четкие и точные сигналы.

Каждая цветовая волна Heiken Ashi служит ориентиром для определения максимумов и минимумов с использованием теории Доу, так что результат выходит объективным.

Волновая теория и теория Доу

Источник: CFD DAX 30, график H4, MT5 Admiral Markets, индикатор Heiken Ashi. Диапазон данных: с 17 января 2022 г. по 10 февраля 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Инструмент технического анализа Zig Zag

Индикатор Zig Zag MetaTrader известен тем, что анализирует тенденции и периоды консолидации. Это позволяет вам быстрее находить тренды или предвидеть пробои, пока CFD не успел консолидироваться.

Каждая предыдущая поворотная точка, отмеченная индикатором Zig Zag MetaTrader, используется в качестве ориентира для определения максимумов и минимумов. Этот индикатор позволяет даже новичкам определять максимумы и минимумы, и это хороший выбор для применения теории Доу.

Источник: CFD DAX 30, график H4, MT5 Admiral Markets, индикатор Zig Zag. Диапазон данных: с 17 января 2022 г. по- 10 февраля 2022 г. Подготовлено 3 марта 2022 г. Обратите внимание, что представленные нами данные из прошлого не гарантируют результатов в будущем.

Теория Доу в техническом анализе: преимущества

⤥ Теория Доу – действительно лучший способ определить тренд на рынке Форекс?

⤥ Это самый быстрый и надежный метод определения тренда на рынке CFD?

Да, многие частные и профессиональные трейдеры используют теорию Доу, потому что она не дает сбоев.

✴️ Это самый быстрый из доступных индикаторов для подтверждения тренда Forex.

✴️ В отличие от большинства индикаторов, в этом анализе нет задержки, потому что он основан на цене, самой прямой возможной информации.

✴️ Теория Доу применима к любому рынку и основана на человеческом поведении.

✴️ Эта концепция легка для понимания, это простой, но эффективный подход.

Как видите, такой метод анализа Доу очень эффективен во время тренда и поэтому полностью подходит для всех трейдеров.

Теория Доу: Заключение

Вы нашли в этой статье подходящий для вас метод технического анализа?

Если это так, обязательно сообщите нам!

Финансовые рынки изменяются постоянно. Однако основные принципы работы трендов и периодов консолидации не менялись с тех пор, как Чарльз Доу впервые совершил революцию в техническом анализе.

Хорошую торговую стратегию можно выбрать на основе различных теорий, а теория Доу действительно очень хорошая!

И обязательно стоит испробовать ее на безрисковом демо-счете, ведь средства на нем будут виртуальные. Это тоже бесплатно!

Загрузите MetaTrader Supreme Edition нажав на баннер ниже!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится аналитиком Каролиной Каро (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Теория Доу

Admirals

Admirals – это больше, чем просто брокер, это финансовый центр, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг. Мы делаем возможным универсальный подход к личным финансам с помощью комплексного решения для инвестирования, расходования средств и управления деньгами.

Теория Доу

Теория Доу была предложена Чарльзом Доу в конце XIX века, который был первым редактором газеты “The Wall Street Journal” и одним из основателей компании “Dow Jones and Co”. Публикации Ч.Доу после его смерти были дополнены У.Гамильтоном, Р.Ри и Дж.Шефером, что помогло четкому определению основных принципов теории Доу. Сам Доу не использовал это термин. Аксиомы теории Доу используются в современном техническом анализе финансовых рынков и универсальны для любого инструмента.

Основные тезисы теории Доу:
1. Цена представляет собой результирующее отражение всей информации о событиях, которые происходят в мире на текущий момент и изменяют соотношение спрос-предложение. (“Рынок учитывает все”).

2. Цена совершает направленные движения, которые называют трендом. (Trend is your friend – “Тренд – Ваш друг”). Выделяют восходящий (растущий или бычий), нисходящий (падающий или медвежий) и нейтральный (боковой или флэт) тренды.
На скриншотах вы можете видеть примеры всех видов тренда (график EURUSD, H1).

Флэт (боковой тренд)

3. Движения цен повторяются с определенной периодичностью (“История повторяется”), поэтому сторонники технического анализа ищут на текущих графиках графические модели, которые были в прошлом.

4. Бычий и медвежий тренды формируются 3-мя элементами (тенденциями): основным или первичным (около 1 года), промежуточным или вторичным (от 1 месяца) и малым или второстепенным (от нескольких дней до недель). Основной тренд состоит из 3-х фаз (стадий) – зарождение, продолжение и разворот. К примеру, на рынке быков фаза зарождения аналогична фазе аккумуляции, когда новые позиции на покупку открываются наиболее дальновидными трейдерами. Фаза продолжения (подъем рынка) характеризуется тем, что значительное количество игроков “видит” данное движение и принимает решение открыть аналогичные позиции на покупку. И последняя фаза, разворот, харатеризуется постепенным распределением накопленных средств – значительная часть трейдеров фиксирует прибыль и закрывает свои сделки, что приводит к уменьшению торговой активности и падению цены. Вторичный тренд – это коррекция относительно первичного, которая может изменение (рост) цены, которое произошло во время первичного движения, на 1/3, 1/2 или 2/3.

На скриншоте вы видите медвежий (нисходящий) тренд с тремя откатами вверх (отрезки A-B, C-D и E-F), последний из которых наиболее сильный.

Основной тренд может состоять из любого количества как вторичных, так и малых трендов. Другими словами, тренд является фракталом – структурой, меньшие элементы которой имеют такие же особенности, как и большие. С точки зрения физики и математики это говорит о естественности тренда как элемента технического анализа, а значит, возможности прогнозирования направления движения, скажем, по уровням Фибоначчи.

5. Тренд продолжает свое существование до момента подтверждения прорыва.

6. Торговые объемы должны подтверждать любой тренд. Что такое объем? Это общее количество определенной валюты, которое было продано или куплено за единицу времени, как правило, это торговые сутки. Увеличение торговых объемов говорит об интересе к данному инструменту (валюте) и его ликвидности, уменьшение объемов, напротив, дает трейдерам сигнал о том, что целесообразно закрывать сделки. Открытым интересом называют общий объем предложений или конкретной валюты, которая находится в обороте торгов. Данные по объему и открытому интересу можно взять как из электронных источников (агентства Bloomberg, Reuters и другие), так и из газет (The Wall Street Journal). Терминал MetaTrader 4 также имеет индикатор объемов (см. рис. ниже). Помните, что Volumes не показывает, сколько именно валюты было куплено или продано, индикатор отображает именно общий объем.

Процентные критерии разворота цены
Цена валюты даже в случае самого сильного тренда никогда не будет двигаться только вверх или вниз постоянно. Трейдерам удобно отслеживать развороты (т.е. изменения направлений движения) цены в конкретных точках на графике. Эти точки еще называют точками разворота или пивот поинтс (pivot points). С помощью процентного соотношения (percentage retracements), измеряемого от предыдущего движения, можно выделить 3 типа таких точек по возможному развороту:

1. согласно теории Доу: разворот цены происходит после прохождения вниз на 1/3 (33%), 1/2 (50%) либо 2/3 (66%) от последнего движения вверх. Когда цена разворачивается после 66% — считается, что началась корректировка тренда.

2. следуя теории чисел Фибоначчи, цена будет разворачиваться на уровнях 38% (0,382), 50% (0,5), а также 62% (0,618) от предыдущего движения.

3. И, наконец, согласно теории Ганна разворотное движение вверх можно ожидать после каждую 1/8 предыдущего снижения.

Несмотря на то, что теории Доу более 100 лет назад, ее тезисы остаются актуальными и сегодня. На базовых принципах учения Доу можно создавать новые правила, находя другие закономерности в техническом анализе рынка. Также стоит учитывать факт осведомления другими трейдерами аксиом теории Доу, что предполагает определенную прогнозируемость реакции рынка на формирование той или иной графической фигуры, а значит, дает трейдеру возможность получить прибыль.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Технический анализ и теория Доу

Теория Доу – одна из не самых простых теорий, используемых в торговле на финансовом рынке Форекс. Первое упоминание о ней было еще в девятнадцатом веке, когда ее создатель, господин Доу, даже не мог подумать о том, что пройдет столько времени и его работы активно будут использоваться в трейдинге.

Теория Доу Джонса – это, так называемая, серия публикаций Ч. Доу, первого редактора популярнейшего журнала «Уолл Стрит Джорнал». Изначально, как и практически все тогда, данная работа была посвящена именно фондовому рынку. Но, спустя несколько столетий, можно смело заявить, что Теория Доу отлично подходит к абсолютно каждому активу.

Сам Чарльз Доу в своих работах говорит о том, что цена – это отображение всевозможной информации о событиях, которые присущи на данный момент валютному рынку. Соответственно, цена дает нам возможность понять все о текущем спросе и предложении.

Собственно говоря, все это можно назвать буквально двумя словами, которые наиболее правильно охарактеризуют данные слова – рынок учитывает все.

Метод торговли по теории Доу предоставляет трейдеру возможность понять, как все работает – что такое тренд, какие существуют его фазы и модели, а, соответственно, если теория Доу используется действительно грамотно, профессионально, то Вы с легкостью будете находить тенденцию еще в моменты ее зарождения, что позволит Вам постоянно забивать максимальную прибыль с рынка.

Перед тем, как приступить, необходимо отметить Уильяма Гамильтона – неправильно будет сказать, что именно Чарльз Доу довел свою теорию до ума. Именно Гамильтон смог ввести одни из самых важных постулатов, именно Гамильтон многие моменты исправил и доработал. К сожалению, многие об этом не знают, почему и теория Доу Джонса для них и остается полностью авторской работой Чарльза Доу.

Опять же, напомним, что данная теория изначально ориентировалась для биржевой торговли, поэтому, соответственно, большего всего она подойдет именно трейдерам, торгующим на бирже. Но нас интересует теория Доу для торговли на Форекс, где она, будьте уверены, ни капельку не уступает по важности и прибыльности в сравнении с биржей.

Как возникла теория Доу?

Как Вы помните, данная теория берет свое начало в далеком 19-ом веке, а ее основателем является Чарльз Доу. Так вот, помимо журналисткой деятельности, Чарльз является также и исследователем, а параллельно был одним из соучредителей «Dow Jones And Co» – одной из известнейших компаний на тот момент.

Наибольшую популярность Чарльз получил именно за счет того, что создал индекс Доу Джонса – данный показатель на сегодняшний день является одним из самых известных и важных инструментов в экономике, который используют буквально все.

Однако, как бы на тот момент не был он популярен, метод торговли по теории Доу стал широко известен именно после того, как Чарльз умер, а теорию доработал Гамильтон, о котором мы упомянули выше. Тем не менее, не только он заслужил упоминание – теория Доу Джонса стала действительно популярна после работы еще нескольких человек, а именно: С. Нельсон, Дж. Шефер, Р. Ри. Да, несомненно, именно Гамильтон стал главным в этой доработке, внес множество своих правок, но без остальных участников, возможно, данный метод торговли не стал бы настолько эффективен.

Сама теория основывается на анализе фондового рынка Соединенных Штатов Америки, изучению которого Чарльз Доу отдал большую часть своей жизни. Теория Доу Джонса включает в себя различные математические закономерности, отмечающиеся в динамике котировок акций.

Основа теории Доу

Посмотрев непосредственно на саму теорию Доу, мы увидим лишь огромное количество всевозможных утверждений, предположений, описывающих (либо объясняющих) различные закономерности динамики всевозможных активов, а именно активов, цена на которые установлена непосредственно рынком. Как правило, сюда включаются и ценные бумаги, и различные металлы, мировая валюта, а также всевозможные товары, пользующиеся мировым спросом.

Если все это свести к одному, общему понятию, то можно сказать, что теория Доу объясняет именно изучение одного понятия – цены. Каждая гипотеза, каждый постулат строится лишь на формировании цены активов на бирже.

Все это, естественно, относится к техническому анализу, но сама теория Доу построена не исключительно на нем – Вы можете с легкостью разглядеть и фундаментальный анализ. Но и это не все. Сюда же включен важнейший аспект торговли на рынке – психология.

И это нам дает понять, что теория Доу Джонса – это комплекс различных подходов и решений к исследованию цены.

Метод торговли по теории Доу

Соответственно, мы так много уже сказали про правила теории, ее постулаты, но конкретно на них остановиться не успели – к этому сейчас мы и перейдем.

Всего таких положений 6 – именно на них и строится вся работа теории Доу Джонса.

Первое правило: на рынке бывает только три тенденции. Теория Доу Джонса сразу же «вводит» понятие «тренда на рынке». В авторском значении он определяется следующим образом: в качестве линии тренда выступает движение цены, в котором последующий ее пик находится только выше (если это восходящая тенденция) или ниже (если нисходящая) предшествующего.

Теория Доу выделяет следующие виды трендов:

  1. Первичный характеризуется как долгосрочный. Соответственно, данная тенденция была сформирована на протяжении многих лет.
  2. Вторичный характеризуется как среднесрочный. На его формирование, как правило, уходит несколько месяцев.
  3. Малый характеризуется как краткосрочный. На формирование данного тренда уходит меньше всего времени – это может быть или несколько недель, или несколько дней, либо вообще часов.

Теория Доу и Технический анализ

Второе правило: каждая долгосрочная тенденция разделяется на три фазы развития. Рассмотрим фазы, о которых говорит теория Доу Джонса:

  • Фаза 1: накопление. Данный период, как правило, служит началом зарождения тенденции. Как правило, о том, что появляется тренд, известно только небольшому количеству спекулянтов. Именно они и начинают открывать свои позиции, но объемы остаются очень небольшими, за счет чего они не могут стать тем самым «ценовым драйверов». Как правило, в данную фазу цена изменяется довольно несущественно.
  • Фаза 2: участие. Здесь, соответственно, наблюдается именно формирование тенденции. Как правило, сделки начинают открываться уже намного большим количеством трейдеров, потому что они все начинают понимать, что произошло формирование тенденции. Соответственно, на данном этапе происходит значительное ускорение изменение цены.
  • Фаза 3: реализация. Это есть последняя фаза тенденции, где цена достигнет либо своего максимума, либо своего минимума. Как правило, все это сопровождается огромным ажиотажем на валютном рынке – все буквально расходится и распродается в считанные минуты. Как уже становится понятным, именно в эти моменты и происходят огромные «рывки» котировок различных валют. Соответственно, все крупные игроки тут же начинают выходить из своих сделок, потому что начинают образовываться зоны перекупленности и перепроданности. Здесь же, после всех манипуляций, происходит резкий уход цены в обратном направлении.

Третье правило: рынок помнит и учитывает абсолютно все, включая различные мелочи. Теория Доу для торговли на Форекс поведала всем об этом правиле, но и по сей день оно является одним из главных при формировании цены на валютном рынке. Соответственно, если говорить простым языком, на цену влияет абсолютно все: и любая незначительная новость, и разного рода технические/фундаментальные события.

Четвертое правило: абсолютно все биржевые индексы обязаны быть согласованными между собой. Практически каждый трейдер использует в своей торговле всевозможные сигналы, которые ему предлагают те или иные фондовые индексы и прочее. Теория Доу гласит, что Вы должны постоянно сопоставлять все индексы между собой, чтобы увидеть, что их показания идентичны – в противном случае нельзя входить в сделку.

Пятое правило: вы всегда должны видеть, «подкреплен» ли тренд объемом. Любой, кто изучает метод торговли по теории Доу, знаком с данным правилом. Ведь оно влияет на правильность входа в рынок. Вы же не хотите уходить в минус с каждой сделкой, правильно? Вы должны быть на сто процентов уверены в том, что именно сейчас происходит формирование тенденции. А сделать это можно только сопоставив амплитуду цены и объемов на валютном рынке. Соответственно, если на рынке сейчас присутствует тенденция, то мы увидим, что каждый из этих показателей начинает изменяться исключительно в одном направлении. Но если происходит изменение в разных направлениях – перед Вами обычная краткосрочная смена тренда. Да, на ней тоже можно заработать, но не так много, как хотелось бы.

Шестое правило: тенденция будет идти в одном направлении до того момента, пока не «объявится» сигнал о том, что сейчас произойдет разворот. Если Вы будете проводить анализ рынка, основываясь на теории Доу, то Вам не придется угадывать моменты, когда будет остановка и разворот тренда. Грубо говоря, в любом случае, даже без использования данной теории, такой стиль торговли будет изначально сулить одни лишь убытки. Только после того, как Вы проведете четкий анализ, Вы сами увидите, что рынок самостоятельно покажет Вам на этот самый разворот. Главное увидеть это.

Далее предлагаем изучить историю японско йены.

Настало твое время! Начни торговать на Форекс без вложений

Получи свои первые 100$ на счет

Дополнительно ты получишь доступ к уникальным материалам нашей команды:

+ Реально работающие стратегии с примерами использования

Введение в теорию Доу

Доу никогда не описывал свои идеи, в качестве конкретизированной теорию, и не называл их таковыми. Тем не менее, многие узнали об этом посредством его редакционной статьи в Wall Street Journal. После смерти Доу, другие редакторы, такие как Уильям Гамильтон, усовершенствовали эти идеи и использовали его статьи, чтобы собрать воедино то, что сейчас известно как теория Доу.

Данная статья представляет собой введение в теорию Доу, рассматривая различные этапы рыночных тенденций, основанных на его работе. Как и в случае с любой теорией, следующие принципы не являются безошибочными и открыты для различной интерпретации.

Основные принципы теории Доу

Рынок учитывает все события

Данный принцип тесно связан с так называемой гипотезой эффективного рынка (от англ. efficient market hypothesis, сокр. EMH). Доу считал, что если на рынке действует дисконт, это значит, что вся доступная информация уже отражена на ценах.

К примеру, в ожидании, что компания сообщит о положительном повышении доходности, рынок отразит данную новость до того, как это произойдет. Спрос на их акции увеличится до публикации отчета, и затем цена может не сильно измениться после того, как ожидаемый отчет будет опубликован.

Также Доу смог заметить, что в некоторых случаях компания может даже наблюдать снижение цены своих акций после публикации хороших новостей, поскольку новости были не так хороши, как это ожидалось сообществом.

Рыночные тренды

Некоторые люди говорят, что работа Доу породила концепцию рыночного тренда, которая в настоящее время считается важнейшим элементом финансового мира. Теория Доу гласит, что существует три основных вида трендов:

Изучая различные тренды, инвесторам предоставляется возможность подобрать наиболее подходящий момент для входа. В то время, как первичный тренд является ключевым при рассмотрении возможности входа, второстепенные и незначительные тренды противоречат первичному.

Три основных фазы каждого тренда

На медвежьем рынке, фазы будут располагаться в обратном порядке. Тренд начнется с распределения своих активов от тех участников, кто распознал признаки нисходящего тренда, и в дальнейшем будет сопровождаться участием сообщества. На третьей фазе, сообщество будет продолжать отчаянно размышлять о том, что рынок и дальше продолжит свое падение, но инвесторы, которые заметят предстоящий сдвиг, начнут накапливать активы снова.

Кросс-индексная корреляция

Транспортный рынок того времени (в основном железные дороги) был тесно связан с промышленностью. Это само собой подразумевало: для производства большего количества товаров, сначала было необходимо увеличить активность железнодорожного транспорта, чтобы поставлять необходимое сырье.

Таким образом, между обрабатывающей промышленностью и транспортным рынком была четкая взаимосвязь. Если один рынок находится в нормальном, здоровом состоянии, то и другой, скорее всего также. Однако принцип кросс-индексной корреляции сегодня не так хорош, потому что многие товары являются оцифрованными и не нуждаются в физической поставке.

Значение объемов

Как и многие другие инвесторы, Доу считал, что объем торгов является важнейшим второстепенным индикатором, поскольку сильный тренд всегда должен сопровождаться большим объемом торгов. Чем больше объемы, тем выше вероятность того, что движение цены отображает истинную тенденцию рынка. В противном случае, на небольших объемах, тренд плохо проявляется, как и рост цены актива, что в свою очередь не отражает реальное, здоровое действие тренда.

Действие тренда до подтверждения разворота

С точки зрения Доу, если рынок находится в тренде, он и дальше будет продолжать свое движение. Например, если цена на акции компании начинает позитивно реагировать после публикации хороших новостей, они и дальше продолжать свой рост, пока должным образом не проявится разворот тренда.

По этой причине, Доу рекомендовал относиться ко всем подобным изменением с должность осмотрительностью, до тех пор, пока не подтвердится новый первичный тренд. Естественно, отличить второстепенный тренд от начала нового основного тренда довольно нелегко, и трейдеры часто сталкиваются с вводящими в заблуждение разворотами, которые по итогу являются второстепенным трендом.

Заключение

Некоторые критики утверждают, что теория Доу является устаревшей, особенно в отношении принципа кросс-индексной корреляции (которая гласит, что индекс или его среднее значение должно поддерживать или относительно соответствовать другому индексу). Тем не менее, большинство инвесторов считает, что теория Доу все еще остается актуальной, не только для определения фаз наиболее благоприятных финансовых возможностей, но и по причине того, что концепция рыночных тенденций является плодом его работы.

Теория Доу

Теория Доу — это концепция, разработанная американским журналистом Чарльзом Доу, которая позволяет распознавать тренды на рынке. Именно она послужила фундаментом для современного технического анализа. Суть теории заключается в том, что на графиках активов присутствует вся необходимая информация. Доу утверждал, что только лишь путем анализа графиков можно узнать о событиях прошлого, а также разрабатывать достаточно точные прогнозы на будущее.

Краткий исторический экскурс

Чарльз Доу — американец, живший в 1851–1902 годах. Начинал свою карьеру он обычным журналистом, который освещал экономические события в стране. Несмотря на то, что Доу не имел никакого специального образования и даже не окончил среднюю школу, в своей работе он значительно углублялся в тему, проводя профессиональный анализ. Поэтому весьма скоро журналист был замечен представителями тогдашней «финансовой верхушки» Америки (банкиры, крупные биржевые игроки, промышленники). Попав в эту среду, Чарльз Доу быстро вошел в курс «закулисья» финансового рынка. Не без помощи своего нового окружения он в 1874 году основал газету «The Wall Street Journal», которая и по сей день остается одним из самых влиятельных изданий в деловой сфере.

Термин «теория Доу» появился уже после смерти ее создателя. Ее принципы были заключены в редакторской колонке журнала «Wall Street», где журналист рассматривал структуру финансового рынка, анализировал происходящее и строил прогнозы на будущее. После смерти Чарльза Доу его последователи (Роберт Риа, Джордж Шефер, Вильям Гамильтон и другие) провели тщательный анализ всех выпусков основанной им газеты. На основании компиляции разрозненной информации была разработана единая теория анализа финансовых рынков, которая была названа в честь ее фактического создателя.

Обзор теории Доу

Во времена Чарльза Доу идея о том, что для прогнозирования цен акций в будущем достаточно анализа графиков, была по-настоящему революционной. До этого биржевые игроки считали, что для успешной торговли трейдер обязательно должен был следить за экономическими новостями. Однако американский журналист наглядно показал и доказал, что имеющихся на графике данных вполне достаточно для осуществления высокоточного прогнозирования.

Теория Доу опирается на 6 аксиом, которые звучат следующим образом:

  1. Существуют три типа трендов — долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный.
  2. Каждый тренд состоит из трех фаз — накопление, участие и реализация.
  3. На рыночную ситуацию оказывают влияние любые новости, даже те, которые не имеют никакого отношения к тематике финансов.
  4. Сигналы, подаваемые биржевыми индексами, должны быть согласованными. В первую очередь речь идет о промышленном и транспортном индексе Доу-Джонса.
  5. Истинность трендов подтверждается объемами проводимых торгов. Чарльз предполагал, что истинный тренд всегда сопровождается значительными объемами торгов. Если же этот показатель незначительный, то речь идет о краткосрочной коррекции.
  6. Тренды действуют до тех пор, пока не появится явный сигнал о прекращении движения. Цены с большей долей вероятности продолжат движение в устоявшемся направлении, нежели развернутся. В случае отклонение котировок, но отсутствия четкого сигнала о развороте цен, этот факт стоит интерпретировать как временную корректировку, нежели прекращение тренда.

Некоторые из приведенных постулатов требуют отдельного уточнения. Итак, было классифицировано три типа трендов, они различаются по своей продолжительности. Первичный (долгосрочный) — это тенденция движения цены, формирующаяся на протяжении многих лет. Вторичный (среднесрочный) тренд формируется на протяжении периода от нескольких месяцев до года. Малый тренд — краткосрочное движение цены на протяжении нескольких часов, дней или недель.

Три фазы тренда

Этот вопрос требует более детального рассмотрения. Чарльз Доу классифицировал три стадии развития тренда. Первым является этап накопления. Внешне на графике он проявляется в виде некоторой стабилизации курса с небольшой амплитудой колебаний — боковое движение цены. Как правило, эта фаза наблюдается после окончания предыдущего тренда. На рынке в это время складывается приблизительно следующая ситуация: значительная часть участников рынка уже провела анализ последних новостей, и готовится к предстоящей восходящей или нисходящей тенденции.
На этой стадии распознать тренд весьма проблематично, т.к. его надо дифференцировать от периода коррекции, временного отката и кратковременного второстепенного тренда, который быстро прекратится. Если цена не побила предыдущие значения максимума или минимума (в зависимости от направления тенденции), то это является сигналом к тому, что в настоящее время зарождается новый тренд.

Стадия участия — непосредственно сам тренд. В этот период происходят наиболее выраженные движения стоимости актива. В это время тренд начинает определяться всеми средствами технического анализа, поэтому на рынок входит большое количество инвесторов. Восходящие тенденции, как правило, сопровождаются позитивными новостями; нисходящие тренды обычно происходят на фоне негативного информационного фона. Например, новости о повышении процента прибыли в минувшем квартале и о наращивании объемов продаж приведут к росту цен акций компании.

Фаза реализация — время, когда рынок находится в перегруженном состоянии. В этот период количество участников и объемы торгов начинают приближаться к критической отметке, которая послужит точкой остановки тенденции, стабилизации курса или даже разворота тренда. На графике эта стадия отображается как прекращение движения. Зачастую фазе реализации предшествуют резкие скачки стоимости актива. Если цена не смогла побить предыдущий максимум (или разница существенно меньше предыдущих значений), то это является характерным сигналом к развороту тренда.

Резюме

Теория Доу позволяет с достаточно высокой точностью распознавать начало и конец тренда. Однако вопросу о длительности и интенсивности предстоящего движения цены не уделяется должное внимание. Чарльзу Доу, безусловно, необходимо отдать должное. Потому как именно он фактически является отцом-основателем современных стратегий технического анализа, которые применяются миллионами трейдеров по всему миру.

6 популярных рыночных теорий. Можно ли получить с ними прибыль?

К большому сожалению трейдеров всего мира, торговля на финансовых рынках – это не точная наука. Рынки динамичны и подчиняются своим, зачастую иррациональным и не всегда понятным, законам. В попытках понять и досконально изучить принципы движения рыночных активов, разработано множество теорий. Например, трейдеры и инвесторы на Уолл-стрит условно делятся на поклонников теории эффективности рынков и их антагонистов, которые придерживаются теории победы над рынком.

Сегодня мы рассмотрим самые популярные теории, объясняющие движение финансовых рынков.

Теория Доу

Теория Доу, которую еще иногда называют теорией эффективности рынка, построена на знакомом каждому трейдеру постулате, гласящем, что цена актива учитывает буквально все, что происходит на рынке. Под словом «все» подразумевается весь спектр факторов влияния на цену актива, начиная с настроения трейдеров и инвесторов и заканчивая макроэкономической статистикой.

Согласно этой теории, цена актива в данный момент времени полностью соответствует ее реальной стоимости и будет постоянной, пока на рынке не появятся новые факторы влияния.

Теория Доу является очень популярной и имеет множество сторонников и противников. Ее сторонники покупают активы в ограниченных объемах, рассчитывая на прибыль в результате общерыночного роста. Ее противники говорят о существовании недооцененных активов, приводя в пример успешные инвестиции Уоррена Баффета.

Теория 50%

Любой актив на финансовом рынке находится в каком-то тренде, состоящем из фазы текущей тенденции и коррекционной фазы, после которой тренд возобновляется. Это происходит из-за того, что часть трейдеров, опасаясь резкого прекращения движения, закрывают свои сделки.

По теории 50%, размер коррекционного отката составляет от 1/3 до 1/2 предыдущего трендового движения. Если же величина коррекции превышает те самые 50%, то это трактуется как признак скорой смены тренда.

Теория бОльшего дурака

Теория бОльшего дурака основана на том, что для получения прибыли совершенно неважно, переоценен актив, недооценен или его стоимость соответствует действительности. Всегда найдется бОльший дурак, который этот актив купит в надежде на последующий доход от перепродажи.

Стоит отметить, что теория бОльшего дурака лежит в основе возникновения множества спекулятивных пузырей.

Теория неполных лотов

Теория неполных лотов построена на утверждении, что мелкие участники рынка, оперирующие небольшими объемами (неполными лотами) всегда ошибаются, поскольку не обладают всей нужной информацией, чтобы верно спрогнозировать движение актива.

На основе объемов таких операций рассчитывается специальный индекс. Рост индекса, отображающий покупки актива мелкими участниками рынка, расценивается, как сигнал для продаж, и наоборот. Практической реализацией этой теории являются контртрендовые тактики и стратегии.

Несмотря на то, что теория неполных лотов является достаточно спорной, у нее имеется множество сторонников.

Теория страха потерь

Теория страха потерь основана на важном эмоциональном и психологическом аспекте – субъективном восприятии участником рынка прибыли и потерь. Для понимания, приведем простой пример.

Имеется два актива, в которые можно инвестировать на трехлетний срок:

  • первый актив обладает ежегодной прибыльностью в 5%, вероятность убытка составляет 2,5%;
  • ежегодная прибыльность второго актива составляет 12% при вероятности потерь 6%.

Согласно теории, именно страх единичной потери в 6% превышает страх потери в 2,5%, поэтому большинство участников рынка выберет для инвестиций первый актив. При этом, через три года оба актива, с точки зрения убыточности, будут равнозначными.

Теория страха потерь наглядно демонстрирует, что многие инвесторы не обладают четким пониманием соотношения прибыль/убыток, что и выражается на практике.

Теория является одним из инструментов при составлении инвестиционных портфелей и широко используется инвестконсультантами.

Теория рациональных ожиданий

Теория рациональных ожиданий заключается в том, что участник рынка покупает актив на прогнозе, составленном в соответствии со своими ожиданиями развития ситуации. Если актив является недооцененным, то покупки приводят его стоимость к реальному значению.

Теория рациональных ожиданий – это одна из составляющих академической экономической теории. Несмотря на это, ее практическое значение представляется сомнительным, поскольку в рамках теории можно объяснить любое рыночное явление, но для рационального прогнозирования она не пригодна.

Заключение

На самом деле, финансовых теорий намного больше. Каждая из них оперирует понятиями из какой-то области, будь то экономическая теория или технический анализ. Тем не менее, все эти теории обладают одним существенным недостатком. Каждая из них может объяснить какой-то рыночный процесс, лежащий в определенном временном интервале, но ни одна комбинация теорий не станет готовым рецептом получения прибыли на рынке.

То, что работает сейчас, может перестать работать через год. Справедливо и обратное. Знание теорий поможет трейдеру более четко понимать механизмы финансовых рынков, но стабильно получать прибыль, основываясь только на их знании, увы, вряд ли возможно.

Теория Доу. Постулаты Доу. Правило Доу

Основные принципы теории Доу

В период с 1900 г. по 1902 г. Чарльз Доу опубликовал серию статей в журнале Wall Srteet Journal, в которых описал основные положения своей теории. В своей теории Доу пытался описать психологию человека посредством графических моделей и математических индикаторов. И ему это удалось. По крайней мере и по сегодняшний день трейдеры всего мира пользуются выводами, изложенными в его теории. На его теории базируются все основные современные концепции технического анализа.

Теория Доу. Основные положения

1. Цены учитывают все.

Это положение говорит о том, что любые события — политические, экономические, природные катаклизмы, возможное нападение инопланетян, возникновение новой солнечной системы и т. д. и т.п. — все это вызывает немедленное изменение цен. Если говорить проще, цена изменилась — значит в мире что-то случилось. Цена — это отражение нашей с вами жизни.

2. История повторяется.

Это положение следует понимать следующим образом: существуют определенные модели поведения рынка, которые раз за разом повторяются. На основе этих моделей можно предсказать последующее движение цены. Это можно сравнить, например, с футболистом, приготовившемся пробить штрафной удар. Мы легко определяем сложившуюся ситуацию и с большой долей уверенности можем предсказать, что будет выполняться штрафной удар. На рынке также складываются подобные ситуации, а трейдер, определив графическую фигуру, может сделать предположение о последующем движении рынка.

3. Цены двигаются направленно.

Это утверждение понимаем следующим образом: рынок имеет свой определенный порядок, и цены двигаются в определенном направлении. Это определенное или основное направление, называется трендом. В пределах этого положения выделяются еще два пункта.

  • Рынок имеет 3 тенденции. Согласно теории Доу, на рынке всегда действуют 3 тенденции: первичная, вторичная и малая. Вторичная тенденция действует внутри первичной — это корректирующие движения рынка против основной (первичной) тенденции. Малая тенденция представляет собой разнонаправленные движения. Таким образом, Чарльз Доу разложил рынок на несколько слоев, своего рода сделал спектральный анализ.
  • Первичная тенденция имеет 3 фазы. Подобно тому, как Доу разложил рынок на 3 тенденции, здесь он использовал похожий подход. Во время первой фазы в рынок вовлекаются крупные игроки, профессионалы — они хорошо знают рынок, обладают большими средствами и, зачастую, обладают инсайдерской информацией. В этой фазе для остальных участников рынка дальнейшее его движение не является очевидным. Во второй фазе движение рынка становится очевидным и в бой вступают более мелкие инвесторы. Ну а третья фаза является завершающей. Тут уже все понимают, что рынок стал двигаться в определенную сторону и в игру вступает вся остальная «публика». Для профессионалов же этот этап является сигналом к закрытию позиций, т. к. наступает насыщение рынка, он достигает своего пика, а значит пора фиксировать прибыль.

4. Индексы должны подтверждать друг друга.

Применительно к ФОРЕКС этот пункт можно объяснить следующим образом — если доллар растет по отношение к евро, то он должен расти и по отношению к остальным валютам. На самом деле такое происходит не всегда, но когда такое случается, на рынке присутствует сильное направленное движение.

5. Объем должен подтверждать тенденцию.

Понятие объема для ФОРЕКС довольно сложно представить. Это связано в первую очередь с тем, что подсчет объема на ФОРЕКС отличается от того, как он подсчитывается на других биржевых рынках. Я не нашел ему применение, но справедливости ради, хочу отметить, что данный показатель очень важен. Это положение означает следующее — если количество игроков, открывающих позиции, увеличивается, то тенденция будет продолжать развиваться. Когда количество игроков станет снижаться (игроки закрывают позиции), следует ожидать окончание тенденции.

6. Тенденция считается неизменной, пока не получен подтверждающий сигнал разворота.

Это основное правило торговли на биржевых рынках, которое каждый трейдер обязан соблюдать. В то же время, основная ошибка начинающих заключается в том, что они открывают позиции против действующей тенденции на рынке.

Теория Доу – основа технического анализа

Представляет собой теория Доу метод анализа, который нацелен на определение изменений в колебаниях рынка. При этом тренд считается существующим до тех пор, пока не будет выявлена точка разворота. Таким образом, теория Доу занимается описанием направления тренда без прогноза его размеров и продолжительности.

Следует осознавать, что теория Доу не является панацеей для всех случаев на рынке. Иногда она может расходиться с действительностью, оставляя трейдера в проигрыше. Такие случаи неизбежны время от времени при любом методе прогнозирования. Для получения более ясной и взвешенной оценки ситуации рекомендуется все сигналы подкреплять дополнительными инструментами и индикаторами анализа.

Свое начало теория Доу берет из статей Чарльза Доу, которые были опубликованы в Wall Street Journal в 1900-1902 годах. Анализ поведения рынка сам Доу описывал как барометр для бизнеса и не брал за основу для прогнозирования дальнейшей стоимости акций. Принципы Доу были развиты его последователем Вильямом Питером Гамильтоном, который выстроил описанную стратегию в некоторую систему, которая впоследствии получила название теория Доу. В 1922 году вышла книга по фондовому рынку Гамильтона под названием «Барометр фондового рынка», в которой поверхностно были представлены эти принципы. Более полное описание было изложено в труде Роберта Риа «Теория Доу», который был опубликован в 1932 году.

Теория Доу гласит, что большинство акций, преимущественно, движутся по определенному внутреннему тренду рынка. Состояние рынка оценивается при помощи двух индексов, разработанных Доу. Первый индекс получил название Индустриальный индекс Доу-Джонса и рассчитывается по ценам акций крупных компаний, именуемых «голубыми фишками». Второй индекс называется Индекс железных дорог Доу-Джонса и рассчитывался ранее по ценам 12 акций железнодорожных компаний. Первоначально второй индекс использовался в оценке транспортной отрасли, поэтому с развитием этой сферы его пришлось несколько модифицировать, включив в его расчет авиацию и прочие формы передвижения. После этого индекс получил новое название – Транспортный индекс.

Основные положения теории Доу

1) Все отражается в индексах

Предполагается, что изменения цен закрытия характеризует общие стремления и дает оценку действительным и потенциальным участникам рынка. Таким образом, этот процесс учитывает все возможные факторы, которые тем или иным образом влияют на спрос и предложение акций.

2) Три вида колебаний рынка по теории Доу

На рынке одновременно происходят три вида колебаний: первичные, вторичные и малые.

Волновая теория и теория Доу. Трейдинг для начинающих.

Первичные колебания происходят на главном тренде, который может быть бычьим (растущим) или медвежьим (падающим). Такие колебания длятся не менее одного года. Первичный медвежий рынок теория Доу описывает как длительное падение, которое прерывается периодами поддержки. Первой фазой является потеря надежды участниками на продажу по первоначальной цене. Во время второй фазы происходит снижение деловой активности и уровня доходов. Завершающая фаза наступает после того, как акции сбрасываются. Первичный бычий рынок теория Доу описывает как растущее движение с продолжительностью от 18 месяцев до нескольких лет. Начало бычьего рынка знаменуется отражением в индексах наихудших новостей, после чего уверенность в завтрашнем дне начинает крепнуть. Вторая фаза происходит в результате реакции на улучшение экономической конъюнктуры. Завершающая фаза наступает из-за спекуляций и переоценки акций, которые задействуются в рискованных проектах, являясь по факту несостоятельными.

Вторичные или промежуточные колебания теория Доу относит к существенным понижениям на бычьем рынке или повышениям на медвежьем рынке. Их продолжительность – от нескольких недель до многих месяцев. Цены в этом время снижаются на 33-66% от уровня окончания предыдущей вторичной реакции. Иногда случается так, что вторичные колебания перекрываются приращением, которое образуется первичным трендом, но в основном падение равно одной-двум третям или даже 50%.

Рис. 1. Вторичные реакции.

Малые колебания имеют продолжительность от нескольких часов до 3 недель. Они формируют части периодов, которые составляют первичные и вторичные колебания, поэтому не особо ценны для трейдеров, ведущих долгосрочную торговлю.

3) Линия в теории Доу, как показатель изменения цен

Линию теория Доу определяет в качестве изменения цен за период от 2-3 недель, в течение которого отклонение обоих индексов составляет примерно 5% от их среднего значения. Такие изменения характеризируются как аккумуляция, т.е. переход акций к известным владельцам, или распыление, т.е. переход акций к мелким владельцам. Повышение линии говорит об аккумуляции и предвосхищении более высоких цен и наоборот. Расположение линии посредине первичных колебаний говорит о горизонтальных вторичных изменениях.

4) Соотношение цен и объемов продаж по теории Доу является базисом

Как правило, во время спадов объемы продаж уменьшаются, а во время поддержки – увеличиваются. Если идет подъем цен, а объемы падают, или наоборот происходит увеличение объёмов при падении цен, то это является сигналом к возможному развороту тренда. Этот принцип теория Доу берет за основу, которая обязательно подтверждается соответствующими значениями индексов.

5) Теория Доу определяет тренд по поведению цен

Бычьему характеру рынка соответствует ситуация, когда последующие поддержки являются новыми более высокими пиками, а впадины устанавливаются над уровнем предыдущих минимумов. Медвежий характер определен убывающей последовательностью пиков и впадин.

На рисунке 2 показан пример бычьих трендов, которые прерываются вторичными колебаниями. На рисунке 2а указано три пика и впадины индекса, которые располагаются выше предыдущих. За третьим спадом следует поддержка, которая не достигла уровня прошлого пика. После этого индекс падает ниже последней впадины и достигает точки Х, в которой берет начало медвежий тренд. На рисунке 2b после третьего пика индекс падает ниже предыдущей впадины, сигнализируя о начале медвежьего рынка, при этом ранее вторичные изменения характеризовали бычий рынок. В случае же рисунка 2а впадина определяет первый минимум медвежьего рынка. Стоит отметить, что теория Доу считает пересечение точки Х на рисунке 2b не достаточным сигналом начала медвежьего рынка. В этом случае рекомендуют воспользоваться осторожной стратегии и дождаться поддержки и падения индекса ниже точки Y. На рисунках 2c и 2d показана аналогичная ситуация с медвежьим рынком.

Теория Чарльза Доу. Как применять в трейдинге? | Искренний трейдер

Рис. 2. Развороты первичного тренда.

В такой ситуации желательно подкрепить сигналы дополнительными сигналами. К примеру, дождаться подтверждения в изменениях объемов продаж. При отсутствии каких-либо подтверждений торговать необходимо осторожно. Ведь технический анализ является методом определения моментов разворота тренда, который основывается на взвешенной оценке. А так как теория Доу позволяет получить лишь частичную оценку, то полезнее всего использовать не менее пяти других индикаторов, которые также указывают на точки разворота тренда.

На рисунке 3 показан пример первичного разворота тренда при формировании «линии» на впадине или пике. При этом необходимо уметь различать обычные вторичные изменения и первые признаки формирования нового первичного тренда. Этот момент, пожалуй, является самым сложным в теории.

Рис. 3. «Линии».

В этом случае желательно обратить внимание на поведение объемов продаж и оценку доходности предыдущего тренда. Если в этот период рынок уже достиг третьей фазы, которой характерны спекуляция и ложные ожидания или распространение пессимизма и большое число ликвидаций компаний, то момент разворота считается более явным. Первичный тренд может измениться и без третьей фазы, но такие развороты, как правило, недлительные. Наибольшие по амплитуде колебания наблюдаются в том случае, когда третья фаза имеет четко выраженные признаки.

6) Взаимная согласованность индексов теории Доу

Главным своим положением теория Доу определяет то, что оба ее индекса обязательно должны анализироваться совместно. Другими словами, любые изменения в одном индексе подтверждаются изменениями в другом. Пример согласования индексов представлен на рисунке 4.

Рис. 4. Согласование показаний Индустриального и Транспортного индексов.

Если считать, что фондовый рынок представляет собой барометр экономики, то, скорее всего, рост цен предложения по акциям продовольственных компаний происходит одновременно с ростом акций транспортных компаний. Следовательно, согласованное изменение обоих индексов является логически обоснованным для подтверждения характера рынка. За основу также берется тот момент, что невозможна в здоровой экономике ситуация, при которой происходит только производство товаров, без последующих продаж. Другими словами в рамках рынка происходит постоянное перемещение.

На рисунке 4а в точке А индустриальный индекс подает сигнал об образовании медвежьего тренда, после чего транспортный индекс в точке В подтверждает этот вывод. На рисунке 4b отмечено формирование нового бычьего тренда: происходит резкий спад промышленности, после чего следует поддержка. После подъема цен выше уровня прошлой поддержки индекс достигает точки А, сигнализируя о начале бычьего тренда. В этом же время транспортный индекс формирует два последовательных спада, определяя новый тренд в точке В.

В этой ситуации нередко возникает вопрос: какой из индексов точнее? В теории Доу транспортный индекс определяется как более точный индикатор.

Из этого следует, что говорить о начале нового тренда можно только тогда, когда транспортный индекс преодолеет предыдущий пик вторичного колебания в точке В. Это же является подтверждением согласованности индексов, что сигнализирует о необходимости скупки ценных бумаг.

На рисунке 5 отображена ситуация, когда учитывались изменения только одного из индексов без подтверждения согласованности со вторым. В этом случае можно получить ложные сигналы.

Рис. 5. Пример поведения индексов в 1930 г.

В сентябре 1929 года начался медвежий рынок, длившийся до 1932 года. В конце октября 1929 года его формирование подтвердили оба индекса. В июне 1930 года оба индекса достигли рекордного минимума, после которого в августе сформировалась поддержка и реакция. Индустриальный индекс под действием коррекции превысил предыдущий пик, что многие посчитали сигналом к завершению медвежьего тренда. Однако промышленный индекс не показал согласованность с индустриальным. Таким образом, медвежья тенденция продлилась еще два года, вопреки прогнозам.

Выводы по теории Доу

Таким образом, можно сказать, что теория Доу определяет направление первичного тренда, без рассмотрения его амплитуды и длительности. Образование нового тренда считается действительным только после согласованности изменений обоих индексов, при этом его наличие подтверждается до тех пор, пока индексы вновь не покажут согласовано обратную ситуацию.

Согласно теории Доу все основные рынки, будто бычий или медвежий, состоят из трех различных фаз развития. Очень полезно анализировать и выявлять эти фазы, для определения точек разворота. Этот способ дополнительного анализа очень полезен в том случае, когда сложно интерпретировать показания индексов.

Теория Доу: теория и шесть постулатов Чарльза Доу или как появился технический анализ ценовых графиков

Теория Доу (Dow Theory) – теория, которая описывает поведение цены акций во времени. За основу взяты труды американского журналиста Чарльза Доу – первого редактора газеты «Wall Street Journal» и одного из основателей всемирно известной компании «Dow Jones and Co».

«Теория Доу» была сформулирована Чарльзом Доу в статьях за 1900-1902 год но из-за смерти автора в 1902 году так и не была закончена. Интересно то, что сам Чарльз никогда не назвал свою теорию тем термином, которое всем нам известно сейчас. После смерти Чарльза Доу, работу над его теорией закончили такие личности, как: Уильям Гамильтон (William P. Hamilton), Роберт Ри (Robert Rhea) и Джордж Шефер (George Schaefer) – они и назвали эту теорию как «Теория Доу».

  1. Существует три типа тренда
  2. Каждый первичный тренд имеет три фазы
  3. Рынок учитывает все новости и обладает памятью
  4. Биржевые индексы должны быть согласованы и подтверждать друг друга
  5. Тренды подтверждаются объемами торгов
  6. Тренды действуют до тех пор, пока не появится однозначный сигнал о прекращении

Содержание

Чарльз Доу – биография

Сам Чарльз Доу родился 6 ноября 1851 года, а умер 4 декабря 1902 года. Первая работа Чарльза в финансовой сфере – репортер в новостном бюро на Wall Street. Здесь же работал и Эдвард Джонс, с которым они позже (в 1882 году) создадут компанию «Dow Jones and Company».

Сначала компания основывалась на выпуске двухстраничных буклетов с новостями из мира торговли и финансов, но уже в 1889 году свет увидело первое издание журнала «The Wall Street Journal».

Что же касается «Теории Доу», то она возникла не на пустом месте. Во время работы журналистом, Чарльзу приходилось очень часто общаться с промышленными магнатами и банкирами – постепенно мир финансовых движений перестал быть для Доу загадкой. Наоборот – при работе над своими статьями удалось выявить некоторые закономерности и то, как события из прошлого влияют на ценообразование сейчас.

Накопив достаточно знаний и начав выпуск «The Wall Street Journal», Доу, в 1893 году, увидел необходимость в некотором индикаторе активности рынка. Причина была проста – резкий всплеск спекулятивных операций на рынке, вызванных различными слияниями компаний. Так на свет появился «Промышленный индекс Доу-Джонса» — инструмент, который, в то время, был простым арифметическим средним цен 12-ти компаний. Сейчас этот индекс охватывает 30 крупнейших компаний США.

Чарльз Доу один из первых понял, что цена «имеет память» — в ней скрыто гораздо больше, чем мог себе представить обычный спекулянт того времени. К сожалению, свою работу Доу закончить не успел, но все его наработки никуда не делись – работу закончили другие люди, присвоим трудам Чарльза название «Теория Доу».

Рынок учитывает все – постулат Теории Доу о памяти цены

Рынок помнит и учитывает все! Согласно Теории Доу, все события, произошедшие в мире, напрямую отражаются и хранятся в цене актива – имеется вся необходимая информация о прошлом, настоящем и будущем.

  • Эмоциях участников рынка, за которыми последовали те или иные действия
  • Развитии и слиянии различных компаний
  • Экономических кризисах
  • Научных прорывах
  • Появлении на рынке новой продукции
  • И т.д.

История каждой компании, каждого товара и каждой новости заключена в цену актива. Мы всегда можем отмотать график назад и определить важные моменты финансовой истории, а это значит, что мы имеем инструмент, позволяющий предсказать поведение рынка в похожих ситуациях.

Именно поэтому говорят, что цена «Имеет память»! Сейчас это известно совершенно всем трейдерам (хотя есть и число тех, кто все еще отказывается в это верить – земля плоская и все такое…), но во времена Чарльза Доу это казалось фантастическим.

Сейчас инструментов для анализа рынка (индикаторов и стратегий) очень много – каждый из этих инструментов позволит найти наиболее удачные закономерности в движении цены и подскажет вам, когда лучше всего входить в рынок. Этот метод применяется трейдерами, торгующими внутри дня и инвесторами, которые заключают более длительные сделки.

Что же касается самого Доу, то он предпочитал рассматривать рынок целиком – смотреть за движением цены крупных компаний, которые оказывали существенное влияние на формирование цены. Для упрощения этих наблюдений был изобретен промышленный индекс Доу-Джонса.

По теории Доу, если промышленный индекс Доу-Джонса идет в тренде, то оказывается огромное влияние на настроение инвесторов. Так же, по теории Доу, были выявлены некоторые закономерности, связанные с оценкой финансового состояния компаний, а это уже очень сильно пригодится во время торговли акциями.

История повторяется. Теория Доу

Три тренда по теории Доу

  • Новый максимум
  • Откат
  • Новый максимум
  • Каждый новый минимум будет ниже предыдущего
  • Каждый новый максимум будет ниже предыдущего
  • Основной тренд
  • Второстепенный тренд
  • Незначительный тренд

Основной тренд по теории Доу

Как не трудно догадаться, основной тренд – это основное продолжительное движение цены. Сам тренд лучше всего смотреть на графиках с тайм фреймом от 1 недели до одного месяца.

Не нужно быть гением, чтобы определить основной тренд на графике – формируется он от одного года до нескольких лет, так что достаточно просто открыть график актива с месячным тайм фреймом и провести линию тренда:

В данном случае, основной тренд EUR/USD – нисходящий тренд, о чем нам так же говорят максимумы и минимумы цены. Нисходящий тренд будет существовать до тех пор, пока не появятся точные сигналы о его завершении – когда новые максимумы и минимумы начнут формироваться выше предыдущих.

Второстепенный тренд по теории Доу

Согласно теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откаты против основного тренда занимают от 30% до 60% всего движения второстепенных трендов. Проще говоря, второстепенные тренды чаще всего движутся против основного тренда.

Незначительные тренды по теории Доу

  • Если второстепенный тренд движется вверх, то незначительный тренд, чаще всего, будет двигать цену вниз
  • Если второстепенный тренд нисходящий, то на незначительных трендах будет преобладать восходящее движение цены

В отличие от основного и второстепенного трендов, незначительный тренд обладает самой высокой волатильностью.

Три тренда теории Доу в торговле Бинарными опционами

В примерах выше, мы рассматривали достаточно продолжительные настройки тайм фрейма – от одного месяца в каждой свечке, до 4-х часов. Это, конечно же, не подходит для торговли на бинарных опционах.

Нет, конечно, если вы хотите открывать по одной сделке в неделю, то страшного в этом ничего нет. Просто, зачем получать за такой долгий период такие «копейки» на бинарных опционах, если это же время можно потратить на более прибыльную торговлю на рынке форекс?!

Бинарные опционы приносят максимальную прибыль только в торговле внутри дня, а для этого нам потребуются меньшие тайм фреймы для определения трендов по теории Доу.

  • Основной тренд выявить на месячном тайм фрейме (1 Month)
  • Второстепенные тренды посмотреть на графике «1 день»
  • Незначительные тренды проверить на тайм фрейме «1 час»
  • Основной тренд ищем на тайм фрейме «1 день»
  • Второстепенный тренд смотрим на «часовом графике»
  • Незначительные тренды выявляем на тайм фреймах от 15 до 5 минут (М5-М15)

Три фазы рыночного тренда по теории Доу

  • Фаза накопления
  • Фаза участия
  • Фаза реализации

Сам метод определения фаз рынка был изобретен для акций компаний – как правило, если компания развивается, то ее акции ползут вверх. Эта закономерность не всегда наблюдается на валютных парах.

Фаза накопления по теории Доу

Фаза накопления – это первая фаза тренда по теории Доу. В эту фазу восходящий тренд еще не начался, но все негативные новости были учтены рынком – на графике это выглядит как боковое движение цены (цена колеблется в узком диапазоне без резких движений).

В данной фазе тренда входят инвесторы. Наглядный пример главного правила рынка – «Купи дешево, продай дорого!». Фаза накопления не может существовать бесконечно долго – постоянный приток средств от инвесторов постепенно начнет поднимать цену актива и перерастет в следующую фазу – фазу участия.

Определить фазу участия можно по простому признаку – рынок обновил предыдущий максимум цены. Пока этого не случилось, на рынке идет фаза накопления (консолидация цены). Чем дольше длится эта фаза, тем сильнее выстрелит трендовое движение.

Фаза участия по теории Доу

Фаза участия – фаза тренда по теории Доу, когда цена, набравшись достаточной силы, начинает двигаться вверх. Это самый долгий период из всех фаз рынка.

Во время фазы участия, в рынок входят не только крупные инвесторы (они вошли еще в фазе накопления), но и более мелкие компании и частные лица – интерес к стабильному тренду привлекает очень много внимания.

Основания для входа в рынок очень простые и надежные (если входить в начале движения) – крупные инвесторы создали тренд, подтянув инвестиции меньших организаций. Все это создает прочную систему, в которой инвестиции движутся только в одном направлении – вверх. Причем, тренд, как правило, очень сильный и стабильный.

  • Крупные инвесторы – они, как правило, выходят из рынка досрочно, чтобы 100% зафиксировать свою прибыль
  • Более мелкие компании и организации – после выхода крупных инвесторов какое-то время поддерживают текущий тренд, но после тоже выходят из рынка из-за страха потерять прибыль
  • «Опоздавшие» — категория мелких инвесторов, которые случайно узнали о текущем тренде и вошли ближе к его концу

Через какое-то время рынок стабилизируется и цена продолжает ползти вверх, пробивая предыдущий максимум – менее крупные участники рынка еще не закрыли свои позиции, а реклама делает свое дело и привлекает все больше частных инвесторов или даже простых людей.

Уже не помню, кто именно мне рассказал об очень хорошей народной мудрости (это сейчас и не важно), но звучит она так – «Если в газетах рассказали о невероятном росте цены на какой-то актив, то самое время его продавать!».

Логика в этих словах проста – крупные инвесторы не нуждаются в такой информации, и они открыли позиции задолго до этой публикации, как и их менее состоятельные, но опытные коллеги. А вот обычным людям эта новость очень интересна – «халявный» способ заработать.

Обычно, подобные новости, публикуются ближе к концу тренда – «газете» важно предоставить фактические доказательства наличия хорошего роста (цена выросла на 19291% и т.д.) и на деле это так. Только вот читатели не думают о том, что тренд, с большой вероятностью вот-вот закончится.

В какой-то момент приток денег прекращается, а значит, прекращается рост цены и здесь начинается самое интересное.

Фаза реализации тренда по теории Доу

Как вы уже могли догадаться, фаза реализации – период тренда, когда все бегут с рынка, как с тонущего корабля. Оно и понятно – страх потерять заработанное (или только что вложенное) заставляет людей очень быстро забирать свои деньги с рынка.

Кому-то везет и он вышел на самом пике, а кто-то, в лучшем случае, остался при своих деньгах. Те, кто поверил «газетам» остаются ни с чем, потому что рынок очень быстро забирает их деньги. Здесь мне бы хотелось упомянуть еще одну хорошую народную мудрость – « Не стоит запрыгивать в едущий поезд!».

Кстати, чем сильнее была фаза участия, тем сильнее будет фаза реализации. Так же стоит заметить еще, что нисходящий тренд тоже бывает с откатами. Вызвано это тем, что есть оптимисты, считающие, что цена ниже уже не упадет и самое время войти в рынок, но негативные новости никто не отменял, а каждая такая новость заставит выйти из рынка часть инвесторов, тем самым «уронив» цену еще ниже.

Падение цены будет до полной стабилизации рынка – момента, когда все негативные новости перестанут кого-то удивлять и постепенно перерастут в положительные (в этом месяце у Apple все не так плохо, как в прошлом – падение замедлилось и бла-бла-бла). Это вернет инвесторов, которые создадут новую фазу накопления. И так по кругу.

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга – корреляция в теории Доу

  • Промышленный индекс Доу Джонса (Dow Industrials)
  • Транспортный индекс Доу Джонса (Dow Transportations)

Тренд должен подтверждаться объемами

  • Если тренд идет вверх – должен наблюдаться рост объемов
  • Цена идет против тренда – объемы должны падать

Если же идет тренд, но начали падать объемы, то это означает о скором окончании тренда. Реальные объемы имеются у акций и их (реальных объемов) нет у валютных пар – для них эта часть теории Доу работать не будет.

Тренд работает, пока нет фактического подтверждения о его окончании

Что же касается торговли, то здесь действует простое правило, которое слышал каждый – не стоит торговать против тренда! Буквально!

Пока тренд существует, вся торговля должна быть в сторону основного движения цены – по тренду. Без фактического подтверждения окончания тренда, открываться против него глупо и бессмысленно.

Здесь не работают «а вдруг цена не пойдет выше» или «я уверен, скоро будет разворот» — с большой вероятностью вы просто потеряете деньги. Еще раз: тренд не закончился – торгуем по тренду, появилось доказательство окончания тренда – выходим из рынка.

Окончание и разворот тренда

Окончание и разворот трендовых движений очень просто заметить на графике. Каждый тренд – это волнообразное движение вверх или вниз (в зависимости от тренда). Другим языком – это обновление максимумов и минимумов.

Восходящий тренд обновляет свои максимумы:

Тренд вниз, наоборот, обновляет свои минимумы:

В момент, когда максимумы/минимумы перестают обновлять друг друга, тренд заканчивается:

  • Смена тренда на восходящий
  • Начнется боковое движение цены

Если уметь различать на графике локальные максимумы и минимумы, то вам не составит труда понять, в каком состоянии находится рынок.

Технический анализ и теория Доу

Технический анализ был основан на теории Доу больше 100 лет назад. Сейчас многие трейдеры не представляют торговлю без доступа к ценовому графику актива. Существуют миллионы индикаторов, способствующие более быстрому и простому пониманию происходящего. Эти индикаторы легли в основу многих торговых стратегий, которыми мы сейчас пользуемся.

Тысячи трейдеров учатся торговать на чистом графике: изучают паттерны, находят уровни поддержки и сопротивления, определяют тренды и зоны консолидации. Все это доступно нам сейчас, но началось все с работ над техническим анализом и «Теории Доу».

Теория Доу простым языком

Сегодня технический анализ представляет собой сложнейшую науку, которая содержит в себе множество ответвлений, а самое главное, тысячи всевозможных инструментов.

Начиная от индикаторов и заканчивая различными программными продуктами, которые позволяют измерять и находить определённые характеристики рынка, выстраивать прогнозы.

Однако столь огромный прогресс не смог бы случиться без первого шага в этом направлении знаменитого Чарльза Генри Доу, который выдвинул теорию и заложил саму основу технического анализа.

Теория Доу

Знакомство с Чарльзом Доу

Чарльз Генри Доу (Charles H. Dow, 1851—1902), был журналистом, а поскольку он вел колонку посвященную бирже, а также занимался выпуском информационных биржевых бюллетеней, ему приходилось работать с множеством исследований, проводить эксперименты.

И знаете, какой прорыв в техническом анализе он сделал? Он нашел возможность доказать всему миру важность самой цены, в то время как большинство ведущих, на тот момент, трейдеров, считало, что цена формируется хаотично и случайным образом (максимум под воздействием экономических факторов).

И хотя сейчас теория Доу — фундамент технического анализа, которую в обязательном порядке изучают все профессиональные трейдеры, в конце 19-го века её восприняли всерьёз только единицы.

И уже только после смерти Чарльза Доу теория была подробно расписана и опубликована официально.

Да, практикующие трейдеры практически ежедневно слышат или читают фамилию Доу, в большинстве случаев даже не задумываясь и не понимая, что это фамилия -)

А ведь именно этот человек вместе со свои партнером Джонсом создал знаменитый индекс Доу Джонс (Dow Jones), который качественно характеризует экономику США.

И, хотя в создании индекса не было ничего гениального или сложного, ведь они просто взяли акции крупнейших компаний и на их ценовой стоимости создали график индекса, это был своего рода прорыв того времени.

Таким образом, ключевые промышленные предприятия становились тем самым индикатором, который характеризовал промышленность США, экономику, а саму динамику развития страны можно было бы отслеживать по ценовому изменению индекса.

Помимо основания компании «Dow Jones and Co» и создания индекса, Чарльз Генри Доу вошел в историю ещё и как основатель одной из самой уважаемой газеты в мире — «The Wall Street Journal».

Ключевые постулаты теории Доу

Основой исследований графиков различных акций компаний, а также ряда других ценных бумаг, Доу вывел ряд постулатов, которые на сегодняшний день являются очевидными, а в то время были прорывом, который целиком изменил мировоззрение трейдеров.

И что позволило сформировать технический анализ таковым, какой он есть сейчас.

На любом рынке присутствует три типа трендов

Доу различал долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренд. Ключевым он считал долгосрочный, так как торговать только нужно в сторону глобального движения цены.

И да, он является первым трейдером, который дал чёткое обозначение тренда на рынке. Он обосновал, что рынок имеет некую волновую структуру, а каждая из волн создает пики и впадины:

  1. Если каждый пик и впадина выше предыдущих – тренд бычий;
  2. Если же каждая впадина и пик ниже предыдущих – тренд медвежий.

Мы сейчас называем это такими банальными уже терминами, как — усиление и ослабление тренда, давление и откаты, тренд и коррекция.

Каждый долгосрочный тренд состоит из трех фаз

Ещё одно новшество, которое внес Доу, состоит в том, что он разделил ценовое движение на фазы, таким образом, отличая ключевых игроков от серой массы и толпы.

  1. Первая фаза под названием «Накопление» характеризуется закупкой или массовой продажей актива, вопреки мнению толпы, когда, несмотря на все доводы, крупные игроки начинают производить операции вопреки мнению толпы.
  2. Вторая фаза, фаза «Участия» является одной из самых активных, поскольку приводит к максимальному изменению цены, всплеску волатильности.
    Эта фаза формирования тренда интересна практически каждому трейдеру, поскольку именно в период развития этой фазы, планы крупных игроков становятся более очевидными и к ним подключаются более умные трейдеры и инвесторы.
  3. Третья фаза под названием «Реализация» является самой, что ни есть очевидной, поскольку рост или падение актива становится настолько очевидным, что его невозможно просто не заметить.

Самое интересное, что в подобный момент рынок начинает двигаться по инерции, поскольку глупцы желающие прыгнуть в последний вагон, постепенно подогревают его, в то время как крупные игроки избавляются от своих активов, что, конечно же, в дальнейшем приводит к сильному развороту.

Свидетельством этому являются резкие скачки цены и непредсказуемость рынка, хаос одним словом -)

Подобная ситуация наблюдалась по биткоину, когда цена поднялась до 20 тысяч долларов, а всё новые и новые рекорды предсказывались во всех медиа, произошло сильнейшее падение.

Цена учитывает все факторы

Наверняка вы слышали о вечном споре фундаменталистов и технарей? Одни говорят, что все технические индикаторы — это ерунда, другие — RSI нам всё расскажет -) Причём первые обычно фанатеют много больше, нежели вторые, не понимая простых истин.

Ещё в одну тысячу восемьсот восемьдесят каком-то году, Доу выдвинул просто феноменальный тезис – цена учитывает абсолютно все факторы влияния .

Да, дело в том, что рынок — это не только новости, рынок — это все мы, ведь именно люди используя различные подходы анализа, совершая те или иные сделки, двигают цену в определенных направлениях.

Естественно, сколько людей – столько и взглядов на цену, на её движение и всё это, так или иначе, отражается на графике цены. Даже определённые риски банков, так или иначе уже там заложены.

И если на краткосрочных трендах мы можем видеть минутное влияние новостей, то на глобальную тенденцию практически никакого заметного влияния новостей нет.

Тренды должны подтверждается объемом

Данный столп теории Доу основывается на том факте, что деньги должны делать деньги, если рынок движется вверх и есть объем – тренд реален и за ним стоит капитал.

Если же движение рынка происходит без объема – мы имеем дело с обманкой, либо краткосрочным движением в момент отсутствия ключевых игроков.

Хотя это больше относится в фондовому рынку, так как в торговле валютными парами вычислить объёмы практически нереально.

Да, с течением времени подобные постулаты Доу уже не кажутся каким-то прорывом, более того, сегодня эти факты просто очевидны -)

Тем не менее, если бы не этот свежий взгляд на рынок, мы бы сегодня не рассматривали разнообразные индикаторы и стратегии, ведь именно классика стала огромным толчком для развития индивидуальности и опорной точкой сегодняшнего прогресса.

Ну, а в дальнейшем ещё будем говорить о том, как применить теорию Доу на практике.

Теория Доу. Постулаты Доу

Кто такой Доу ? — известный американский трейдер, технический аналитик. Создатель и автор крупнейшего журнала про торговлю — The Wall Street Journal. Первым в мире придумал совмещать цены на акции разных компаний из одного сектор, из этого и получился индекс промышленности Доу-Джонса.
В ходе многолетней работы и аналитики вывел определенные постулаты и правила торговли. Трейдинг используя теорию Доу.

На эту тему есть видео на нашем канале YouTube — Теория Доу

Последние новости в канале телеграмм — PROТрейдинг
Общение на тему трейдинга и технического анализа в чате телегам — PROТрейдинг Chat

Теория Доу это

Теория Доу если кратко — это постулаты и правила, выведенные Доу на основе многолетнего опыта и исследования рынка.

Доу Джонс и его правила в трейдинге

Главные правила теория Доу
1. В не зависимости от ситуации, найдутся факторы которые будут влиять на спрос и предложение.
2. Динамика цены развивается в трех направлениях, их называют линии тренда:
Восходящая тенденция — Если следующие друг за другом пики и спады повышаются , согласно теории Доу такая тенденция называется восходящий тренд. То есть бычья динамика, бычий тренд;

Рисунок — восходящая тенденция теория Доу

Нисходящая тенденция — если пики и спады убывают, то есть все ниже и ниже , согласная законам теории Доу, такая динамика называется нисходящий тренд. То есть медвежья динамика, медвежий тренд;

Рисунок — нисходящая тенденция теория Доу

Горизонтальная тенденция — если пики и спады стоят на одной плоскости, то есть происходит колебание цены в заданном ренже, такая тенденция называется балансом.

Рисунок — горизонтальная тенденция, флет, баланс теория Доу

Технический анализ теории Доу

Что такое тенденция, виды тенденций в теории Доу

Основанная тенденция, первая по очереди — продолжительность около года.
Промежуточная тенденция, второстепенная по очереди — является откатом, то есть коррекцией существующей динамики цен. Длится в разы меньше первый в диапазоне пары месяцев.
Краткосрочная тенденция, последняя по очереди, самая малая по протяженности не более трех недель в длину.

В свою очередь в своей теории Доу, разделяет основную тенденцию еще на три части.
Накопление — первая часть основной тенденции — в этот период профессиональные игроки входят в рынок.
Вхождение трейдеров в рынок — это вторая часть основной тенденции — игроки использующие технический анализ входят в рынок.
Окончательная часть, цена на актив на столько выросла что в рынок начинают входить все подряд, то есть широкая публика. В этот момент профессионалы начинают продавать свои активы.
Постулаты теории Доу — это и есть эти три аспекта.

Теория Доу и объемы торгов
Согласно теории Доу направление динамики цены, её тенденция имеет корреляцию с объемом.
Правило теория Доу касательно объемов звучит очень просто:
Если на рынке бычий тренд, значит объем растет на росте, и падает на снижении.
Если на рынке медвежий тренд, объем растет на снижении, и падает на росте.

Теория Доу

Один из постулатов Доу гласит — если на рынке действует определенная тенденция, то она будет продолжаться в том же направлении, изменение этой тенденции возможно в том случае, если был подан четкий сигнал на слом.
Какие факторы дают сигналы на слом? — Каждый уважающий себя технический аналитик должен их знать. Это инструменты технического анализа — индикаторы, осцилляторы, скользящие средние, и прочие инструменты.

Стандартные паттерны теории Доу на графике

Рассмотри сигнал на слом тренда на примере теории Доу

Рисунок 1 — Фигура технического анализа неудавшийся размах теория Доу

Фигура технического анализа неудавшийся размах
Рассмотрим рисунок 1 — на рынке четкий восходящий тренд, рынок отрисовал первую вершину и дал палку вниз — отрезок А-В. После чего последовала коррекция В-С. В-С по длине меньше отрезка А-В. То есть вершина не обновлена, Намечается разворот, отрезок СD тому подтверждение. Он идет вниз и пробивает лини ВS — это и есть тот сигнал к перелому тренда.

Рисунок 2 — Фигура технического анализа удавшийся размах теория Доу

Фигура технического анализа неудавшийся размах
Рассмотрим рисунок 2 — рынок идет в восходящем тренде , следует коррекция А-В, далее тренд продолжается В-С, с увеличение пика. Все нормально. Далее следует затяжной откат С — D. Который уходит за поддержку В-S1. D-E является уже откатом нисходящего тренда, так как пик В — А не взят. Уход цены ниже поддержки D — S2 будет сигналом на выход.

Паттерны теории Доу в основании рынка

Рисунок 3 — Неудавшийся размах в основании рынка теория Доу

Взглянем на рисунок 3 — согласно теории Доу, на рисунке показана фигура неудавшийся размах в основании рынка. Слом тенденции, происходит когда С — D, пересекает В — В1. Это сигнал к покупке.

Теория Доу, применение на практике, для трейдеров видео от I TT RU

Рисунок 4 — Удавшийся размах в основании рынка согласно теории Доу

Взглянем на рисунок 4 — согласно теории Доу, на рисунке показана фигура удавшийся размах в основании рынка. Слом тенденции, происходит когда С — D, пересекает В — В1. Это сигнал к покупке.

Заключение

Основная суть теории Доу в том, что рынок движется в трех направлениях вверх, вниз или в бок.
Не стоит торговать против тренда. Паттерны теории Доу, помогают определить разворот тренда и начать торговать в нужном направлении.

Популярные статьи:

Спасибо что дочитали статью до конца!

Торгуй фьючерсами на бирже Binance со скидкой 10% — Binance
Индикаторы для прибыльной торговли — PRO Trand Indicator

Последние новости в канале телеграмм — PROТрейдинг
Общение на тему теханализа в чате телегам — PROТрейдинг Chat

Теория Доу

Теория Доу состоит из нескольких принципов прогнозирования рынка, объединённых между собой. Изначально они предназначались для анализа его индекса, известного как индекс Доу-Джонса. Именно в процессе создания собственных прогнозов он заметил, что на графиках очевидны некоторые закономерности.

Впоследствии открытые им принципы стали применяться на товарных рынках, для акций отдельных компаний, определения будущей стоимости металлов, а затем и на Форексе. Кто-то считает это закономерностью, кто-то мистикой, а кто-то – обманом и ошибкой. Но одно очевидно: правила работают в подавляющем большинстве случаев, а значит, их можно использовать для получения прибыли на любых рынках, в том числе на валютном.

Основные положения теории Доу

В теории Доу вы увидите много уже знакомого. В этом нет ничего странного, потому что именно на ней построено почти всё, что есть в теханализе. Она состоит из нескольких базовых принципов.

  • «Индексы учитывают всё». Именно Доу впервые применил эту формулировку, которая впоследствии была переделана в «рынок учитывает всё». В обоих случаях речь идёт о ценах. Считается, что в ценах уже учтены все факторы, которые могли на них повлиять. Это утверждение не лишено смысла; важно только не забывать о том, что график пока не включает в себя реакции на те события, которые ещё произойдут. Правда, некоторые технические аналитики считают иначе, но с такими утверждениями всё равно нужно быть осторожнее.
  • Тенденции рынка делятся на три вида. Тоже известное утверждение, с которым сложно поспорить. Восходящая обозначена как та, у которой каждый следующий пик выше предыдущего и каждое следующее дно тоже выше предыдущего. Нисходящая – наоборот: вершины раз за разом становятся ниже, также снижаются и основания. Если эти правила нарушаются, можно считать, что тенденция отсутствует, за редкими исключениями. Третий вид тренда, соответственно – боковой. Он образуется тогда, когда рынок движется в диапазоне двух параллельных горизонтальных линий. Если ситуация на графике не подходит не под одну из описанных, значит, тенденция отсутствует, а на рынке наблюдается временное хаотичное движение.
  • Тенденции делятся на три категории. Здесь идёт речь о том, что для современного трейдера называется переключением между масштабами. Доу называл три анализируемых периода приливом, волнами и рябью. Это же сравнение встречается у Элдера – впрочем, он написал свои труды намного позже. Прилив – «первичная тенденция», основная. По мнению Доу, она должна длиться не менее года. По современным меркам её нужно находить на графиках W1 или даже MN. Она является основной, и большинство долгосрочных инвесторов опираются именно на неё. Волны – «вторичная тенденция». По мнению Доу, она длится обычно от 3 недель до 3 месяцев. На современных графиках это D1-W1. К «ряби» он относил краткосрочные тренды, длительность которых не превышала 3 недель. Сегодня трейдеры могут применить его идеи и для внутридневной торговли, главное – использовать все три категории, даже если они сдвинуты во временных периодах.
  • У основой тенденции есть три фазы. Именно этот принцип лёг в основу теории волн Эллиота – тот, в свою очередь, создал её на идеях, взятых в книге «Теория Доу». Считается, что на первой фазе, когда тренд только зарождается, его двигают самые дальновидные инвесторы, сумевшие правильно проанализировать рынок и понять, что предшествующее движение себя уже исчерпало. На второй фазе подключаются технические аналитики, которые определили по графикам наличие новой тенденции. А на третьей в рынок входят все остальные – проще говоря, толпа. Они делают это просто потому, что увидели движение, и лишь часть трейдеров – потому, что предпочли выждать, найти как можно больше подтверждений. На этом этапе тренд уже теряет свою силу; те инвесторы, которые поддерживали его изначально, фиксируют прибыль и уходят. Хотя внешне до поры до времени всё может выглядеть так, словно ажиотаж только нарастает, это – последняя, заключительная фаза.
  • Индексы должны подтверждать друг друга. Данное утверждение относилось к двум тогда существовавшим индексам – железнодорожному и промышленному. Доу при наличии какого-либо сигнала на графике одного из них ожидал аналогичного показателя на другом. 100%-ного совпадения во времени не требовалось, но промежуток должен был быть как можно меньше. На современных рынках применение данному принципу можно найти далеко не везде.
  • Тренд должен быть подтверждён объёмами торговли. Доу считал объём очень важным фактором в прогнозировании цены, и особенно в те моменты, когда стоит вопрос об открытии сделки. Об этом говорят многие аналитики прошлого века, но почему-то в наше время данному фактору уделяется очень мало внимания. Согласно теории Доу, восходящая тенденция обязательно должна подтверждаться ростом объёмов торговли, а нисходящая – снижением. Для рынка Форекс это правило звучит несколько иначе. Здесь даже продажа может сопровождаться ростом объёмов, поскольку она означает всего лишь покупку одной валюты против другой. Для трейдеров Форекс изучение объёмов тоже важно, но они работают по иной схеме.
  • Тренд считается действительным до того времени, пока не появятся сигналы о его изменении. Вероятность продолжения существующей тенденции обычно выше, чем вероятность её окончания. Тем не менее, любой тренд рано или поздно заканчивается. Задача трейдера – следовать той тенденции, которая доминирует на рынке в настоящее время, но при этом постоянно отслеживать уровни, каналы, фигуры, скользящие средние и другие показатели. Это поможет выполнить нелёгкую задачу – вовремя определить момент входа в рынок или выхода из него.

Последователи теории Доу считают новую тенденцию образовавшейся только тогда, когда есть 2 последовательно понижающихся основания и 2 последовательно понижающихся пика – для нижнего тренда. Для верхнего требуется 2 последовательно повышающихся дна и 2 последовательно повышающихся вершины.

Во всём вышеперечисленном заключаются основные принципы теории Доу. Для тех, кто только начинает своё знакомство с техническим анализом, они будут новыми, для тех, кто уже достаточно много знает – слишком простыми и знакомыми. Тем не менее, на основе этой теории создано даже большинство компьютерных индикаторов. Можно сказать, что весь теханализ держится на ней.

Существуют, конечно, и совершенно другие направления, но их довольно мало. Что бы вы ни выбрали, главное – стабильный положительный результат. В данном случае финансовый. Если он есть, значит, вы на верном пути.

Теория Доу: введение

Теория Доу — основа технического анализа. Теория Доу описывает движение цен и диктует основные правила поведения цены в тех или иных ситуациях. Теория Доу также в деталях описывает фазы трендов и психологию рынка. В целом, каждый трейдер должен быть знаком с Теорией Доу.

Теория Доу была изобретена в конце 19го века. (На самом деле неправильно говорить «изобретена» т.к. ее основоположник, вероятно, не подозревал, что в последствии его труды так будут называться.) Интересно, что несмотря на то, что сегодняшние финансовые рынки серьезно отличаются от торговли ценными бумагами в 19 веке, Теория Доу все еще актуальна!

Начал работу на Теорией Доу (догадайтесь, кто) Чарльз Доу, доработали — Уильям Гамильтон, Роберт Ри, С. А. Нельсон и Джордж Шефер (о всех них — в других статьях). Теория Доу затрагивает не только технический анализ, но и психологию и философию рынка, что немаловажно. Множество идей и наблюдений из Теории Доу стали аксиомами для брокеров в мировых финансовых центрах. Интересно, что многие трейдеры думают, что Теория Доу уже не актуальна, но на самом деле, рынок ценных бумаг ведет себя так же как и 100 лет назад, поэтому они ошибаются.Несмотря на то, что основоположником Теории Доу является Чарльз Доу, большинство постулатов преобразил и сформулировал Уильям Гамильтон. Именно работы Гамильтона являются самыми важными в Теории Доу которую мы знаем сейчас. Важно также помнить, что эта теория создавалась с целью формулировки индустриального индекса Доу. Это значит, что лучше всего, правила и постулаты теории применяются к индексам, группам акций в отрасли или другим усредняющим инструментам. Но несмотря на это, Теорию Доу можно также применять и к отдельным акциям.

Чарльз Доу разрабатывал свою теорию во второй половине 19 века, когда на протяжении долгих лет анализировал движение цен на акции. Чарльз Доу был совладельцем и одним из редакторов Газеты Уолл-Стрит (Wall Street Journal). Он писал свои наблюдения о движениях цены, и частично публиковал их в газете. Книги о Теории Доу он не писал.

Несмотря на то, что «отцом» Теории считается Чарльз Доу, С. А. Нельсон и Уильям Гамильтон преобразили ее и опубликовали. С. А. Нельсон был первым кто использовал термин Теория Доу в своей книге Азы спекуляции акциями (The ABC of Stock Speculation). После выхода этой книги, Гамильтон продолжил работу над Теорией и печатал свои наблюдения в Газете Уолл-Стрит с 1902 по 1929 год. Он также написал книгу Барометр Рынка Акций (The Stock Market Barometer), в которой он описывал и анализировал Теорию Доу.

Наконец, в 1932 году, проанализировав многолетние труды Чарльза Доу и Уильяма Гамильтона, Роберт Ри написал книгу Теория Доу (The Dow Theory). Ри проанализировал статьи Доу (из Газеты Уолл-Стрит с 1900 до 1902) и Гамильтона (Газета Уолл-Стрит с 1902 до 1929 год а также книга Барометр Рынка Акций), сделал выводы, и изложил свои заключения в книге на 252 страницах. В этой книге, Теория Доу представлена как собрание теорем, предположений и убеждений.

Чарльз Доу — автор индекса Доу Джонса и теории технического анализа

Чарльз Доу основал одно из наиболее известных финансовых изданий и стал автором всемирно известного индекса Доу Джонса. Его теория актуальна для трейдеров и сегодня.

Чарльз Доу — автор, без которого невозможно представить современный финансовый мир. Он создал «The Wall Street Journal». Создатель знаменитого издания подарил спекулянтам один из наиболее востребованных мировых индексов.

Технический анализ (видео учебник): теория Доу

Родился герой рассказа среди обычных американских фермеров 6 ноября 1851 года. Чарльз Доу — трейдер, который даже не получил среднего образования. С момента смерти гуру финансов прошло более сотни лет, но интерес к жизни, творчеству и открытиям не утихает по сей день.

Начало жизненного пути Чарльза Доу

1883 год ознаменовался выходом первого в мире «Вечернего письма клиенту». Небольшое издание публиковало сведения об изменениях цен на бирже. Для конца 19 века — настоящая революция.

Ранее каждый брокер скрывал сведения от конкурентов. Держа динамику цен в тайне каждый рассчитывал использовать секретные данные для увеличения собственного богатства.

Полезная информация: каждая отдельная организация имела собственный отдел аналитики, занимавшийся изучением динамики цен. Большинство брокеров не имело доступа к сведениям.

Первоначально данные для информационного издания собирались всеми доступными способами. В том числе подслушиванием. Издание упрощало выставление цен, сразу же заслужило уважение среди брокеров.

Доу уничтожил то, что сегодня некоторые назвали бы коммерческой тайной. Среди издававшихся материалов встречались:

  • технический анализ известного автора;
  • фундаментальный анализ;
  • философские, психологические публикации.

Материалы покупались. Многие брокеры получали полезные сведения из них.

Издававшийся бюллетень вскоре превратился в Wall-Street Journal. Газета обязательна к чтению современными трейдерами, другими работниками финансовой сферы.

Индекс Доу Джонса

Чарльз анализировал движение акции с точки зрения изменения во времени. По состоянию на 2022 год общая концепция верна. Теория используется в основе многочисленных трейдерских методик увеличения прибыли. Используется на рынках акций, денег, индексов или иных ценных активов.

Полезная информация: авторство теории принадлежит Чарльзу Доу. Многочисленные публикации рассказывают о динамике смены цен на акции. Доу отказывал себе в названии теории в свою честь. После смерти Чарльза другие авторы, дополнив и развив постулаты исследований Доу, ввели название теории в честь основателя.

Основная цель теории — определение смены изменений цен. Автор полагает, что цена сохраняет направление до тех пор, пока не наткнется на максимальный уровень. Анализ длительности движения цены выходит за рамки теории. Концепция определяет только общее направление.

Технический анализ, разработанный Чарльзом Доу, никогда не выходил в свет отдельной книгой. Ученики (Гамильтон, Нельсон) доработали теорию учителя, обобщили разрозненные публикации, свели в единую систему. Современный трейдер обязан последователям Доу в той же мере, что и их учителю.

Классические книги учеников Доу:

  • Барометр фондового рынка Гамильтона. Превосходный пример системного подхода, обобщений. Автор публикует работу после смерти учителя, дополняет собственными представлениями о теории;
  • Теория Доу Ри и Шефера. Менее капитальный труд, но полезный. Сборник статей, публикуемый отдельной книгой, призван рассказать всем желающим о наработках учителя.

Первоначально автор рассматривал индекс как показатель ценных бумаг всего государства в целом. Позже последователи спустятся на уровень отдельных компаний. Теория работает, но требует дополнений в форме других методов.

Хотя работы по техническому анализу увидели свет в позапрошлом веке, они актуальны и сегодня. Основывается теория на рынке, человеческой психологии. Внутренний мир людей, помыслы, желания и потребности неизменны с древних времен. Поэтому Доу продолжает покупаться и читаться.

Тренды

  • первичный. Тренд задействован в долгосрочной перспективе. На коротком периоде допустимы колебания цен, которые компенсируются на долгосрочном;
  • вторичный. Тренд действует на средних сроках. Кратковременные колебания все еще возможны и вовремя компенсируются;
  • малый. Тренд действует на коротких сроках.

Тенденция может быть восходящей, нисходящей или боковой. Последний вариант известен под названием флэт.

Определение тренда

Новичок помнит: торговать надо по тенденции. Для выявления направления тратится уйма сил, нервов. Могут быть прочитаны десятки и сотни статей. Но тренд выявляется просто:

  • восходящее направление. Если каждая ценовая вершина и впадина выше предыдущих, перед нами именно такое направление;
  • нисходящее направление. Если каждая ценовая вершина и впадина ниже предыдущих, перед нами именно такое направление;
  • флэт. Отсутствует ярко выраженная тенденция, цена не определяется.

Полезная информация: наклонные трендовые линии зрительно показывают направление ценового движения. Изображение получается простым, но для выявления тенденции достаточно.

Первичная тенденция и ее фазы

Автор технического анализа определил фазы, которые проходит любой тренд:

  • накопление. Сильные игроки, основываясь на своих знаниях начинают активно скупать или продавать актив. Количество игроков немного, ярко выраженная тенденция не появляется;
  • участие. Подключаются другие трейдеры. Технический анализ опознает начавшуюся тенденцию, подключается все большее число игроков. Актив скупается или продается, тенденция становится максимально явной и очевидной;
  • реализация. Максимально видимая тенденция привлекает трейдеров. Опытные игроки закрывают сделки, реализуя прибыль. Чем раньше трейдер вошел на рынок, тем больше прибыль получит.

На этапе реализации рынок откатывается назад благодаря действиям крупных игроков либо корректируется. Графическое представление даже самых сильных трендов однозначно говорит о неизбежности коррекций, которые вызваны поведением владельцев крупного капитала.

Учет новостей

Цена, которая принадлежит активу, учитывает все. Каждый фоновый фактор, самое маленькое известие уже находится внутри цены.

Положительная новость может спровоцировать падение стоимости акции. Следовательно, рынок учитывает другие факторы, которые напрямую не связаны с известием.

Тренд и объем

Изменение цен всегда должно сопровождаться ростом объемов торговли. В противном случае ценовое изменение актива вызвано другими причинами, которые не связаны напрямую с трендом.

Форекс вносит коррективы. Реальные объемы увидеть невозможно. Валютный рынок децентрализован, игроки полностью сами определяют стоимость.

Поэтому смотрятся тиковые объемы. Трейдер определяет предпочтительный период и проверяет раст тиковых объемов. Если они увеличиваются, значит тренд подтвержден.

Продолжение тренда

Тенденция не изменит направления движения до тех пор, пока трейдер не увидит однозначные признаки смены. Направление изменения цены против тренда говорит о коррекции, но не о развороте.

В качестве признака окончания тренда называют прорыв линий, закрепление цены.

Создатель концепции технического анализа покинул мир в 1902 году

В 2022 году вряд ли можно найти трейдера, который не использует теорию Доу.

Информационный портал Форекс Арена

Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 2. Теория Доу

В этой главе мы изучим теорию Доу (Dow theory) – теорию, которая является фундаментом технического анализа финансовых рынков. В оригинале теория Доу описывает поведение курсов акций во времени и разрабатывалась применительно к фондовому рынку. Однако, постулаты теории Доу можно с определенной долей уверенности перенести и на другие финансовые рынки, в том числе и на валютный рынок Форекс. В основе теории Доу лежит ряд публикаций Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851-1902) – американского журналиста, первого редактора газеты «Wall Street Journal» и основателя известной на весь мир корпорации «Dow Jones & Company». Работы Чарльза Доу после его смерти были изучены и обобщены, после чего, собственно, и получили воплощение в виде «теории Доу». Сам же Чарльз Доу такой формулировкой при жизни не пользовался.

Теория Доу содержит в себе шесть постулатов. Каждый постулат относится в рынку акций, но в той или иной степени может быть отнесен и к валютному рынку Форекс.

Постулат 1. На рынке можно выделить три типа трендов. Это первичный, вторичный и малый (они же долгосрочный, промежуточный и краткосрочный) тренды. Каждый тип тренда, в свою очередь, может быть восходящим или нисходящим. Чарльз Доу давал определение тренду в зависимости от положения пиков и спадов на графике. При восходящем тренде каждый последующий пик и спад должен быть выше предыдущего. При нисходящем тренде каждый последующий пик и спад должен быть ниже предыдущего.

Постулат 2. Каждый первичный тренд имеет три фазы. Чарльзом Доу выделяется фаза накопления, фаза участия и фаза реализации. Фаза накопления характеризуется тем, что вопреки общему мнению рынка наиболее опытные инвесторы начинают покупать (продавать) акции, используя крупные капиталы. Эта фаза, как правило, непродолжительна, обусловлена некоторыми фундаментальными событиями и не приводит в значительным колебаниям цены. За фазой накопления следует фаза участия, в которой активные трейдеры улавливают образующийся тренд и присоединяются к нему. Это приводит к ценовым изменениям и усиливает сложившийся тренд. Фазу участия сменяет фаза реализации, во время которой практически все участники рынка осознают силу сложившегося тренда и начинают открывать позиции в выгодном направлении. Этот процесс приводит к ощутимым ценовым изменениям. В данной окончательной фазе опытные инвесторы, ощущая приближающийся разворот тренда, начинают обратное движение и закрывают открытые в фазе накопления позиции. В результате их действий, сила тренда спадает.

Постулат 3. Фондовые индексы должны подтверждать друг друга. Здесь подразумевается промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) и транспортный индекс Доу Джонса (Dow Jones Transportation Average, DJTA). Согласно теории Доу, текущий тренд и сигналы о развороте тренда должны подтверждаться обоими фондовыми индексами. При этом допускается некоторое расхождение сигналов во времени, когда один индекс может давать сигнал о развороте тренда с некоторым опережением относительно другого.

Постулат 4. Тренд должен подтверждаться объемом торгов. Согласно теории Доу, развитие текущего тренда или образование нового тренда должно подтверждаться возрастанием объемом торгов. Когда изменение цен на акции происходит при малых объемах торгов, то оно может и не характеризовать тренд, так как не отражает мнение большинства.

Постулат 5. Фондовый рынок реагирует на все новости. Чарльз Доу считал, что цены на акции реагируют на любую новую информацию. Это относится не только к публикации финансовых показателей и экономическим новостям, но также к любым другим новостям вообще, в том числе слухам.

Постулат 6. Тренд будет действовать пока не появится очевидных сигналов о его развороте. Согласно этому простому постулату, тренд рано или поздно должен развернуться. Но если изменения цен происходят неуверенно, то это можно интерпретировать лишь как временную корректировку, а не разворот тренда. Определение же разворота тренда является сложной частью технического анализа и основной задачей каждого трейдера.

Как можно видеть, хотя теория Доу и определяет основу технического анализа, все же носит философский характер. Более практическое развитие теории Доу будет рассмотрено в следующих главах информационного портала. Как уже было сказано, Чарльз Доу изучал поведение курсов акций, а не курсов валют. Тем не менее часть постулатов теории Доу можно с уверенностью применять и на валютном рынке Форекс. Это объясняется тем фактом, что все финансовые рынки тем или иным образом взаимосвязаны, а также человеческой психологией. Ведь цены на финансовых рынках «двигают» сами трейдеры в процессе постоянного противостояния «быков» и «медведей», а психология трейдеров на различных финансовых рынках одинакова.

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Теория Доу
По материалам информационного портала Форекс Арена

Теория Доу или как появился Технический анализ

Для того, чтобы в полной мере осмыслить достигнутый прогресс, иногда полезно вернуться к самым основам. Сегодня технический анализ принимается за само собой разумеющееся, и мало кто задумывается, что действительно скрывается за общеизвестными рыночными терминами. Теория Доу, и сам Чарльз Доу в частности, можно сказать, находились у тех самых основ. При этом, на текущий момент постулаты теории нисколько не потеряли своей актуальности. Как их можно применить в практической работе на рынке, в частности на форекс, – в нашем сегодняшнем материале.

На заре формирования финансовых рынков еще не существовало подходящих автоматических инструментов, и большая часть работы по анализу долгое время проделывалась вручную. Именно поэтому в описании теории можно заметить большое внимание деталям, когда сейчас многие подробности принято опускать.

Краткая биография Чарльза Доу

Первая работа Доу в финансовой среде – репортер при новостном бюро Wall Street. Там же он встретил своего напарника, Эдварда Джонса. В отличии от большинства других журналистов, их работа отличалась прямолинейностью – Доу с напарником принципиально не брали взятки.

В 1882 году Доу и Джонс почувствовали необходимость в существовании отдельного издания. Так они основали собственную компанию – Dow Jones & Company, которая сперва занималась выпуском ежедневной финансовой отчетности.

Теория Доу | РАЗБОР Анализа Таймфреймов | Примеры на Живой Торговле

Впоследствии двухстраничный буклет вырос в полноценную газету – The Wall Street Journal, являющуюся сейчас одним из самых авторитетных изданий в финансовой среде. Слоган издания гласил, что его главная цель – рассказать новости, но не мнения.

К 1893 году происходило много слияний, в связи с чем на рынках возросла доля спекулятивных операций. В это время Доу увидел необходимость в некотором индикаторе активности рынка. Так был создан Промышленный индекс Доу-Джонса, на тот момент представляющий собой простое арифметическое среднее цен 12 компаний (в настоящий момент он охватывает 30 крупнейших компаний США).

Доу обратил внимание на то, что в ценах запечатлено гораздо больше информации, чем многие предполагают. То есть, анализируя только цены, мы можем с большой вероятностью предсказать их будущее поведение, что в итоге и вошло в основу его теории.

Постулаты Теории Доу

Цена учитывает все

Разумеется, рынок не может учитывать события, которые по определению невозможно предсказать. Однако, в цене уже учтены эмоции участников, экономические данные отдельных компаний и государств, в том числе показания инфляции и процентных ставок, и даже возможные риски в случае непредвиденного развития событий.

Ни в коем случае это не означает, что самому рынку либо его участникам известно абсолютно все, и даже будущие события. Это лишь означает, что все случившееся уже запечатлено в цене, и также будет учтена любая новая информация.

На этой базе было создано огромное количество технических индикаторов, и сегодня можно найти индикатор для анализа буквально чего угодно. Но в то время, как индикаторы зачастую используются бездумно, Доу анализировал рынок целиком, полагаясь на естественную сегментацию рыночных игроков.

Крайнее отражение его работы – индексы промышленности и транспорта. Важную роль имеет сам состав индекса. Он не фиксированный и периодически пересматривается с учетом изменения ситуации на рынках. Суть же заключается в том, что анализируются акции предприятий, работающих в одной области. В результате, индекс в некотором плане представляет собой замкнутую систему, в которой основная часть средств распределяется между участниками и не выходит за пределы портфеля.

Рынок трех трендов

Прямолинейное движение рынка – научная фантастика. На самом деле, цена практически всегда движется зигзагообразно, формируя характерные повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы. Другими словами, формируя восходящий или нисходящий тренд.

На рынке существует главный исходный тренд. Определить его важнее всего, так как именно исходный тренд отражает действительное направление движения цены, когда все нижележащие трендовые уровни зависимы от исходного. Продолжительность исходного тренда составляет от 1 года до 3 лет.

Самое главное – определить направление исходного тренда и торговать в согласии с ним. Тренд остается в силе, пока не было подтверждения его разворота. Предпосылкой разворота, к примеру, может служить закрытие цены ниже предыдущего экстремума.

Итак, исходный тренд определяет основное направления рынка. В свою очередь, вторичный тренд движется в сторону, противоположную основному тренду. По сути, это коррекции к основному тренду. Вторичный тренд обладает одной интересной характеристикой – его волатильность, как правило, выше исходного движения.

Последний, самый маленький тренд, является ничем иным, как откатом вторичного тренда. Подобное движение продолжается не дольше одной недели. В классическом представлении ему уделяется меньше всего внимания. Считается, что на данном временном периоде слишком много ценового шума, а зацикливание на малейших движениях может привести к нерациональным торговым решениям.

Три фазы тренда

Следующий постулат теории Доу – этапы формирования тренда:

  • Для первой фазы обычно характерна консолидация цены. Это период нерешительности рынка, когда предыдущий тренд находится на истощении. Другими словами, этот период отмечается накоплением сил перед рывком и также является наиболее привлекательной точкой для входа (хоть и рискованной);
  • Как только новое направление получило подтверждение, начинается фаза участия . Это основная фаза тренда, самая продолжительная из трех, которая также отмечается большим ценовым движением;
  • Когда мотивирующие условия были исчерпаны, начинается фаза пресыщения . В этот период смышленые игроки начинают выходить из позиций, как только появляются признаки нестабильности, например, усиление коррекций. Данную фазу можно описать как “иррациональный оптимизм”, когда цена может продолжать расти по инерции, несмотря на отсутствие явных на то предпосылок.

Идентификация трендовых движений

Для определения на графике как самих трендов, так и разворотов, необходимо понимать применяемые Доу методы. Главная техника в определении разворотов – последовательный анализ экстремумов. К примеру, на картинке точками 2, 4 и 6 отмечены максимумы восходящих движений, точками 1, 3, 5 – минимумы. Восходящий тренд образуется, когда каждая последующая вершина и впадина выше предыдущей.

Для нисходящего тренда, наоборот, характерны понижающиеся максимумы/минимумы.

Теория Доу гласит, пока мы не получим явного сигнала к развороту, тренд остается в силе. Здесь можно провести параллель с ньютоновским законом инерции, когда движущийся объект стремится двигаться в намеченном направлении, пока иная сила не прервет его движение. Очевидным сигналом к предстоящему развороту служит формирование более низкого минимума (5) в рамках восходящего движения.

В случае, когда тренд направлен вниз, ситуация обратная. Если цена не смогла сформировать более низкий минимум, и при этом закрылась выше текущего максимума, значит, на рынок воздействует сила, противоположная изначальному движению.

Теория Доу. Основы технического анализа.

Заключение

Теория Доу, как многие надеются, не отвечает на вопрос “как войти в рынок на этапе формирования тренда?”. Это долгосрочная разворотная стратегия, нацеленная на минимальный риск. Тем не менее теория помогает лучше понять технический анализ в целом, и почему он вообще работает – потому что цена и является производным всех факторов, на нее влияющих.

Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Теория Доу для трейдеров